奥晶国际为你讲解期货市场是如何运转的?

2019-09-09 20:45:03 项城网

首先,在了解期货市场前要先明白期货是什么?期货交易是相对现货交易而言的,传统现货交易中,卖家和买家是一手交钱,一手交货;而期货交易则是在现在签订合约,但在未来进行交易。

我们举个简单的例子:王老板是在村里开豆浆店的。因为最近连续下雨,王老板担心未来大豆收成受影响价格会飞涨,导致他手里的钱不够买大豆。 所以王老板决定在下一季的大豆收成前,先用现在价格,和农户把未来的这批大豆买下来因此王老板付了订金给农户,并签订了一张『买下未来大豆』的契约,而这就是期货的前身。而期货和现货最大的区别在于保证金、保证金即日结算、到期后通常不用实物交割。只要记住这三点就可以很好地理解期货了。

王老板想预定三个月后的大豆,于是他和农户商定,将三个月后用1000/吨的价格买下一吨大豆,并且签订了一张合约,王老板和农户都没有交订金(保证金)。

三个月过去了,大豆价跌到了950/吨。王老板一想,自己要是不履行合约,而在别人那里买大豆,可以便宜个50,于是,他决定违约,在别人那里买大豆。结果是王老板赚了50,而农户亏了50。因为王老板在签订合约的时候没有交保证金,所以农户只能自己承担损失。

为了确保违约的事情不发生,王老板和农户决定在签订合约的时候各拿出总金额一定比例的金钱作为保证金,交给村长大人作公证,无论哪一方违约,保证金都归另一方所有。

于是,王老板和农户愉快地签了合约,并各拿出了总金额10%也就是100的保证金,这下总该没有问题了吧?

三个月过去了,大豆价跌到了500/吨。王老板琢磨着,自己违约的话,会损失100保证金,但是可以便宜500买到大豆,总的来说还是赚了400,于是王老板又选择了违约。因为王老板在签订合约时所交的保证金(100)不足以弥补农户的亏损(500),所以农户得自己承担损失。

也就是说,单单靠保证金制度不能杜绝违约的现象出现。为了更好的让双方履行合约,村长想出了第二个办法,也就是保证金即日结算制度。

现在从头来过,王老板和农户签了合约,王老板和农户各交了100的保证金。

谁想到第一天一过去,大豆价就跌到了900/吨。村长一想,现在王老板的损失已经和保证金一样了,要是明天大豆价再跌,王老板肯定要违约。于是村长从王老板的保证金那扣了100,把这100交给了农户,并且,将合约的内容更新为,三个月之后王老板付给农户900购买1吨的大豆。

但是,王老板却发现,自己的保证金已经为0,为了继续履行合约,就得在明天之前补上合约金额10%的保证金,也就是900 x 10%=90。

当王老板交了保证金之后,如果明天大豆价继续跌,村长又会重复上面的做法,确保双方无法通过违约来规避损失。

在两个月之后,王老板的饭团店由于经营不善而倒闭了,这个时候一吨大豆的价格仍为1050/吨。王老板心想:自己已经不再需要这一吨大豆了,没有履行合约的理由,但是如果选择违约,则会损失保证金100,这可如何是好?

正好,王老板的邻居李老板开了一家豆腐店。李老板想预定一个月后的大豆,村长便撮合李老板和王老板签订了一份合约,规定一个月后李老板向王老板支付1050买下1吨大豆。

王老板通过签订一张卖出大豆的期货合约,抵消了买入大豆的期货合约,不用进行实物交割,还净赚了50。王老板发现自己只需要用10%的金额,就可以做上一笔买卖,这种杠杆操作令收益波动变得很大。王老板开始学着在低价买入大豆的期货,在高价卖出大豆的期货,变成了一个投机者,从此走上了人生巅峰。

上面这个例子就是期货交易中建仓、持仓、交割、平仓的过程。

而上面村长的角色实际上是期货交易所或代理机构。期货交易所最早萌芽于欧洲。早在古希腊和古罗马时期,就出现过中央交易场所、大宗易货交易,以及带有期货贸易性质的交易活动。如今在国内有四大交易所,上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所。个人投资者不能直接在交易所开户,需要通过交易所会员单位办理,也就是通过期货公司办理开户,才能参与市场交易。

以上就是奥晶国际为大家介绍的关于期货讲解,相信作为一个新手,在了解了这些知识点后,便能够对于期货有一个最为基本的认识。

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