多地加速落实促消费政策 受益板块月涨幅近30%

2019-03-01 10:45:42 中新经纬

进入2月之后,A股开启狂奔模式,除去春节假期以及周末,短短15个交易日,沪指大涨13.79%。其中,5G概念表现抢眼,板块指数上涨近30%,汽车、家电板块也有不俗表现。

股市是经济的晴雨表,相关板块的波动也会受到利好刺激的影响。1月29日,发改委等十部委发布《进一步优化供给推动消费平稳增长 促进形成强大国内市场的实施方案(2019年)》(以下简称《实施方案》)。

在十部委促消费政策发布之后,已有1个月时间,各地也根据实际情况,加速出台各项措施,落实促消费政策。

5G概念指数日K线走势图。

5G将是数十万亿级别的大生态

在信息消费方面,上海市提出把信息消费作为重点领域,持续推进创新,做大做强品牌,提高服务质量。福建、安徽、江苏等省份提出要加快5G商用和产业化进程,加快5G基础设施建设以及人工智能、物联网等发展。

华金证券认为,5G是未来新经济发展的核心基础设施,5G网络建设到位后将带动4K/8K电视、VR/AR、游戏设备、手机终端、医疗终端、无线安防、无人机等数字化视频应用的大量普及,释放经济发展新动能。因此,5G将是一个数十万亿级别的大生态。

对于行业发展的前景,华金证券还表示,根据全球各国运营商5G部署进度安排,2019年是5G商用元年。总体上判断2019年仍处于4G向5G过渡的时期,主题驱动效应大于业绩贡献,建议关注产业链热点标的,把握主题性机会,对于龙头价值标的可长线持有。

低估值家电龙头更具优势

引导绿色消费理念,促进消费增长,1月底,北京率先推出新一轮节能减排促消费政策。节能减排商品包括电视机、电冰箱、洗衣机、空调、热水器、微波炉等15类产品,符合条件的消费者将获得单件最高800元的资金补贴。

对于家电行业的前景预期,联讯证券表示,保有量较低的品类具有更好的政策刺激效果,本轮家电补贴的增长点在空调和厨电。家电补贴政策估计仍会瞄准升级更新需求给予补贴,但未来几年的更新需求很可能会集中在政策补贴期释放,具有一定的透支功能,政策退坡也会造成相关销量的大幅回落,需要稍微警惕。

山西证券认为,当前,消费群体呈现明显的高端化和年轻化趋势,消费者也从单纯追求产品实用性转变为追求人性化、高品质创新型产品为主。随着家电行业进入成熟阶段,产业变革进入深水区,产品的细分、高端、智能是未来家电发展的必然趋势。2019年家电市场低估值龙头企业的优势更明显。

汽车行业估值处于历史低位

《实施方案》对于稳定汽车消费提出了六条具体措施,包括有序推进老旧汽车报废更新、持续优化新能源汽车补贴结构、促进农村汽车更新换代、稳步推进放宽皮卡车进城限制范围、加快繁荣二手车市场、进一步优化地方政府机动车管理措施。

在此前的新闻发布会上,国家发展改革委综合司巡视员刘宇南指出,要以稳汽车消费来托住商品消费“大头”,更好地满足居民出行需要。鼓励汽车消费的这些鼓励性措施,出发点和着眼点是为了促进汽车消费,但是也不是简单地为了做大汽车消费的量,更是要立足于将引导汽车的产业转型升级和满足居民消费升级需要更好地结合起来,进一步提高汽车消费的供需匹配水平。

目前长安欧尚、北汽、海马、长城哈弗等品牌响应汽车下乡政策,通过厂家补贴等形式来促进在农村地区的汽车销售。对此,国海证券表示,预计部分自主车企将陆续跟进,而合资旗下的低价车型也有望推出让利政策。

民生证券认为,多项举措刺激汽车消费,随着后续具体补贴细则的落地,行业销量有望稳健增长。目前终端周度销量呈现回暖,看好消费企稳背景下,终端库存逐步去化行业进入向上新周期。结合目前行业估值水平和机构配置比例处于历史低位,看好汽车板块配置价值。

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