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量化对冲基金真的能收益吗，量化对冲基金的特点及概念分析

2021-12-24 06:42:43 赢家财富网

所谓“量化对冲基金”，实际上是“量化”结合“对冲”两个概念。

量化基金：投资于股票和债券的定性分析、研究和操作，并通过数学模型进行“量化”的基金，称为量化基金。很难掌握股票市场的规则，尤其是非市场股票市场。观察现有的量化基金，其业绩是平均的。

对冲基金：又称避险基金或套利基金，是指将金融期货、金融期权等金融衍生品结合金融机构，手段为高风险投机，目的为盈利，一种金融基金。它是投资基金的一种形式，属于豁免市场的产品。

对于普通投资者，甚至一些金融从业者来说，量化投资是一项充满了模型代码和算法假设的高科技，，而且门槛非常高。事实上，量化思维在生活中无处不在。

量化对冲产品具有以下特征：

1.投资范围广，投资策略灵活;

对于一些私募股权量化对冲产品(如私募股权基金、公募专用账户)，不仅可以在债券、现金、银行存款、短期融资券、金融衍生品、股票、证券投资基金、期货，资产支持的证券，商品等各种资产之间灵活配置，而且投资比例不受限制，大大提高了投资的灵活性。

2.追求绝对收入为目标;

对冲基金具有灵活的投资策略，可以通过做多/做空，股指期货套期保值等方式，将投资组合的系统性风险降低。无论市场涨跌，他们都可以在一定的风险下获得绝对回报，追求绝对回报。

3.更好的风险调整收入;

当市场下跌时，对冲基金也表现出一定的弹性，有抗跌性，比如在2008年金融危机期间。总的来说，在获得稳定收入的同时对冲基金提供了更好的防御。

4.与主要市场指数和资产配置价值相关性低。

除恒生指数外，对冲基金与主要市场指数的相关性相对较低，其中日经255指数与各对冲基金指数呈负相关，以及法国CAC指数也是。因此，在投资组合中加入对冲基金，投资组合的总体回报波动可以减少，提高投资组合的风险调整后回报。

量化对冲基金至于是否有收益，与基金经理的操作水平密切相关。

一般来说，量化对冲基金的收入来源主要来自三个方面：

第一，固定收益产品是首选。

第二，玩新股。

第三，股指期货通过对冲系统性风险之后，精选股票获得的超额回报。

从发行产品的角度来看，市场中性策略基本上被采用：同时建立多头和空头头寸以对冲市场风险。市场中性策略在牛市中并不突出，但在熊市中表现出更高的优势，远远超过其他类型的对冲基金。因此，理论上，量化对冲基金绝对回报的可能性仍然很高。

当然了，任何投资产品及方法都是有风险的，没有绝对安全的方式，也没有绝对能收益的产品，量化对冲基金，还是要多慎重。做好止损工作，是比较重要的，基金与外汇差不多，外汇止损多少也是有必要考量的。

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