A股“红11月”可期 大盘再度反弹？

猜想二：龙头药企迎来机遇？

实现概率：80%

具体理由：近期随着医药行业纲领性文件等多项重磅规则陆续发布，药品研发、审批和生产上市等环节发生了剧变，受利好政策驱动，10月份以来A股市场生物医药指数表现（5.37%）明显强于同期大盘（1.03%）。截至目前，医药行业整体动态估值仅35倍左右，仍处于历史低位。随着医药行业逐步从医保红利整体驱动转向创新品种市场驱动，“药品创新”已成医药行业可持续发展的关键词。

对创新药公司机会的判断，长城证券医药行业分析师赵浩然提出：“有创新能力的公司，必将打开市场空间。创新药的研究难度和风险巨大，需要巨大的资金投入和强大的研发实力支撑。因此，短期要看研发、看管线产品齐全的创新类公司。”在投资机会的把握上，他认为投资者可从三个方面去考虑：1、研发实力强、后续管线产品齐全的创新类公司；2、有研发底蕴的老国企；3、规模小但已经有单独产品的创新类公司。在这三个方面，赵浩然认为在研发实力强、后续管线产品齐全的创新类公司中，投资者可关注恒瑞医药、康弘药业、复星医药、亿帆医药、天士力、贝达药业等具有研发能力突出的制药企业。

应对策略：政策红利及资本助力下，国产创新药已成医药产业的新风口，投资者不妨关注创新药领域中在研产品丰富的企业。

猜想三：家电股受资金青睐？

实现概率：70%

具体理由：10月以来申万家电板块中有3只股票涨幅超过20%，分别是TCL集团（25.28%）、海信科龙（21.96%）、小天鹅A（21.66%），区间涨幅超过10%的股票则有14只。同期，贵州茅台涨幅为25.49%，而涨幅超过10%的申万食品饮料成份股仅有10只。

年内来看，应该说投资者对家电行情并不陌生，从一季度开始，家电品种就是一条极为重要的投资主线，不仅在上半年A股市场上掀起过一轮轰轰烈烈的领涨行情，当前市场缩量博弈格局下，其投资价值也并未被投资者所忽视。

展望未来，东兴证券分析师林阳认为，家电行业增长动力仍在。一方面，人均收入持续增长与新型城镇化加速推动的背景下，新增家电需求有望继续提升；另一方面，消费升级正成为未来推动中国家电行业持续增长的主要红利。超过16亿台的家电存量规模，是持续稳定的更新需求更为提升家电行业销量的重要驱动力量。

东北证券也认为，在目前市场风险偏好依然较低且无明显变化迹象的背景下，市场热点有望在确定性强的板块中继续轮动，家电板块的业绩确定性在板块中具备优势，同时长期增长也具备一定保障，家电板块估值切换行情有望出现。

应对策略：具备优势地位的行业龙头，其整体业绩面对市场环境的波动影响更为平滑，同时龙头企业业绩与估值增长依然有较好的匹配，预计受到业绩因素催化，股价中枢受到的带动将更为明显，投资者可逢低布局。