光一科技拟现金控股龙源数媒 标的业绩承诺引关注

前三季度归属净利润同比近乎腰斩的光一科技（300356）拟用现金控股新三板公司龙源创新数字传媒（北京）股份有限公司（以下简称“龙源数媒”）。值得一提的是，目前标的公司业绩与交易方承诺标的业绩存在一定差距。

12月11日，光一科技发布公告称，公司实际控制人龙昌明于12月8日与龙源数媒实际控制人汤潮等签署《合作备忘录》，公司拟以现金方式收购龙源数媒51%股权。就交易价格而言，龙源数媒100%股权价值初步协商不低于4.5亿元，光一科技表示公司收购龙源数媒51%的股权，最终价格需经光一科技完成尽职调查并经具有证券期货业务资格的资产评估机构评估，经光一科技董事会批准。

资料显示，龙源数媒成立于2006年，是一家以数字出版、版权内容聚合分发、数字内容销售为主营业务的新三板挂牌公司，2016年5月在全国股转系统挂牌。交易方承诺，龙源数媒2018年-2021年连续四年经审计的税后净利润比较扣除非经常损益后的税后净利润孰低者分别不低于2500万元、3500万元、4500万元、4500万元。

然而，从财务数据来看，交易方作出的标的公司业绩承诺相较于标的目前的业绩而言并不低。北京商报记者在查阅龙源数媒在全国股转系统官网披露的财务数据后发现，龙源数媒在2013年-2016年实现的归属净利润分别约为-1051.78万元、-844.52万元、725.75万元以及857.95万元。今年上半年，龙源数媒实现的归属净利润约为441.2万元。在扣非后归属净利润方面，2013年-2015年龙源数媒实现的数值均为负数，2016年在该财务指标方面实现的数值约为592.45万元。今年上半年，龙源数媒实现的扣非后归属净利润则约为217.95万元。在业内人士看来，就龙源数媒近几年的财务数据涨幅来看，标的公司实现业绩承诺恐并不容易。

据了解，光一科技是一家从事用电信息采集系统业务公司，主要从事智能用电信息采集系统软硬件的研发、生产和销售。对于此次控股龙源数媒，光一科技表示与龙源数媒在资源、业务上具有较强的协同性。与此同时，光一科技称公司实际控制人龙昌明保证，在龙源数媒完成2018年报审计工作后的任意合适时点，若龙源数媒当期实际实现净利润不低于当期承诺净利润，则可启动光一科技以现金或发行股份对龙源数媒剩余49%股权的收购事宜。另外，龙源数媒实际控制人汤潮还保证，首期股权受让款（税后）中的25%用于购买光一科技股票，并且于股权受让款到账之日起三个月内在指定账户完成购买，在2018年-2021年业绩承诺期间视完成情况可部分减持。

实际上，光一科技此次收购或是在公司业绩出现下滑之下的谋变之举。数据显示，今年前三季度，光一科技实现的归属净利润约为1285.19万元，同比下滑47.76%。在扣非后归属净利润方面则约为-1638.35万元，同比下滑幅度达到171.78%。在三季报业绩预告中，彼时对于业绩预计发生下滑的原因，光一科技曾解释称，公司主营电力业务受行业招标需求减少，相关产品收入较上年同期大幅减少；配电网业务由于项目周期较长，报告期尚未达到收入确认条件；同时，随着公司整体发展战略的推进，报告期费用同比增加，上述原因综合致使报告期净利润同比下降。