南方基金中航重机年报低于预期导致军工板块走弱长期投资价值凸显

2023-04-23 18:12:26 大汪财经

(资料图片仅供参考)

我们复盘下近期军工板块的行情，3月5日发布的《关于2022年中央和地方预算执行情况与2023年中央和地方预算草案的报告》中指出，2023年中国国防支出15537亿元，增长7.2%，相对超预期。不过，在国防开支超预期的情况下，1军工板块却出现了冲高回落，我们认为这只是短期事件落地导致的资金兑现，从往年来看，两会前资金博弈国防预算是常态，资金提前埋伏进去，然后等利好落地获利了结，是典型的买预期卖兑现。

在短期资金兑现后，军工板块一度走强，但在本周中航重机年报披露后，市场对军工行业景气度下调，军工板块再次走弱，当然这也有市场整体比较弱的原因。

不过，着眼于中长期，今年国防预算超预期充分表现了国家对国防军工的重视。另外，在当前地缘博弈愈发激烈的情况下，军工行业有着无可替代的配置价值。

南方基金邹承原认为，赞同战略上的持久，反对战术上的持久，赞同及时有获利了结的动作，同时又长期看好。

这样看起来好像有点矛盾的，但其实不是的，我们长期看好是基于军工行业总规模不断扩大，新拓展的领域不断延伸，而且是行业发展也是硬科技不断迭代的过程，并没有终止状态，行业是在不断前进和进步的，不断有新鲜血液注入进来。之所以战略上的远期看好，就是基于军工行业长期不断的成长性和新方向的拓展和布局。

战术上及时获利了结也是很有必要的，大家做投资并不是投情怀，一定要有赚钱和获利了结的动作，才能更加坚定你对它的信心和信仰，越来越熟悉，在熟悉的方向做投资，胜率会有较大提高。

所以军工投资分两部分走，战略上要有长期性战术上要做及时获利了结的动作。

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