张裕A

张裕A公司介绍：

公司是由烟台张裕集团公司独家发起，以募集方式设立之股份公司。张裕集团公司将其下属的白兰地、葡萄酒、香槟酒、保健酒四个酒业公司及进出口、纸箱包装、机械包装、汽车运输、果品食杂五个辅助配套公司的净资产以及在烟台中法神马白兰地公司（与法国合资）的40%权益折价作为发起人股，向境外投资者发行境内上市外资股（B股）。

张裕A经营范围：

葡萄酒及果酒（原酒、加工灌装）生产;配制酒及其他配制酒（葡萄露酒）生产;其他酒（其他蒸馏酒）生产;包装材料、酿酒机械的生产、加工、销售;葡萄种植、收购;旅游资源开发（不含旅游业）;包装设计;房屋出租活动;备案范围进出口贸易;仓储业务;国家政策允许范围内的对外投资。

张裕A基本资料： 

张裕A核心题材：

要点一：所属板块　AB股 酿酒行业 融资融券 山东板块 深成500 深股通 证金持股

要点二：经营范围　葡萄酒及果酒（原酒、加工灌装）生产;配制酒及其他配制酒（葡萄露酒）生产;其他酒（其他蒸馏酒）生产;包装材料、酿酒机械的生产、加工、销售;葡萄种植、收购;旅游资源开发（不含旅游业）;包装设计;房屋出租活动;备案范围进出口贸易;仓储业务;国家政策允许范围内的对外投资。

要点三：葡萄酒、白兰地等　公司主要业务为生产经营葡萄酒和白兰地，为国内外消费者提供健康、时尚的酒类饮品。

要点四：葡萄酒行业　公司所处的葡萄酒行业尚处于成长期，国内葡萄酒市场总体处于上升趋势，公司在国内葡萄酒行业位于前列。

要点五：品牌优势　公司拥有历经120余年积淀的葡萄酒品牌，使用的“张裕”商标和“解百纳”商标和“爱斐堡”商标均为“中国驰名商标”，具有强大的品牌影响力和品牌美誉度。

要点六：科研实力　公司拥有全国唯一的“国家级葡萄酒研发中心”，掌握了先进的葡萄酒酿造技术和生产工艺，具备较强的产品创新能力和完善的质量控制体系;有葡萄酒、白兰地、起泡酒等系列产品百余个品种，涵盖多档次。

要点七：葡萄基地资源　公司拥有与发展要求相适应的葡萄基地，在山东、宁夏、新疆、辽宁、河北和陕西等中国最适宜酿酒葡萄种植的区域所发展的葡萄基地，其规模和结构已基本适应公司发展需要。

要点八：拟4800万美元收购贝斯酒庄子公司　2017年5月25日公告，公司与LAMBO SpA签署《股东间协议》，共同出资48，032，523美元现金，合资设立Indomita WineCompany Chile， SpA（中文名称“智利魔狮葡萄酒简式股份公司”），其中公司以40，827，645 美元现金出资，持有魔狮葡萄酒 85%股权;LAMBO SpA 以 7，204，878 美元现金出资，持有魔狮葡萄酒15%股权。同时，魔狮葡萄酒与贝斯酒庄、INVERSIONES BETMIN SpA公司以及贝斯酒庄管理团队签署《股权转让合同》，由魔狮葡萄酒作为受让方以 48，032，523 美元现金收购出让方持有的Vii a Indómita， S.A.公司（税号99.568.600-7）100%股权;Vii a Dos Andes， S.A.公司（税号96.585.890-3）100%股权;Bodegas Santa Alicia SpA 公司（税号76.162.574-8）80%股权。

要点九：葡萄酒　　公司是我国乃至亚洲最大的葡萄酒生产基地，拥有上百年红酒生产历史。主导产品为葡萄酒和白兰地，分别占营业收入的比重为80%，15%，毛利率分别高达78%，60%。未来3-5年葡萄酒行业将迎来黄金发展期，葡萄酒产销量年均增长15％以上，销售收入年均增长20％。与世界主要葡萄酒消费国家相比我国葡萄酒人均消费量仍有较大提升空间，法国人均消费量为53升/年，意大利为30升/年，我国为0.65升/年。

要点十：收购股权　2015年11月25日公告，公司下属全资子公司—法国法尚控股简式股份公司与法国卡斯黛乐酒庄公司签署了《股权转让合同》。根据双方约定，法尚控股将出资 333万欧元（折合人民币约 2，260 万元）收购卡斯黛乐酒庄公司持有的蜜合花农业公司90%股权，而卡斯黛乐酒庄公司将保留余下 10%股权。另外，2015 年 8 月 26 日，公司与 Comercial Gatar， S.L.公司和Gestión Ganuza， S.L.公司签署《股权转让协议》，决定以 2，625万欧元的价格现金收购 CG 公司和 GG 公司分别持有的 Dicot Partners， S.L 公司37.5%和 37.5%股权。本次股权转让交易完成后，公司持有爱欧集团75%的股权，CG 公司和 GG 公司分别持有爱欧集团 12.4997%和 12.4997%股权。

要点十一：对外投资　2014年10月30日公告，为了更好地整合本公司在法国所收购的企业和有关资产，实现在法国企业的合并纳税，降低税务负担，并为以后在欧洲开展企业收购和酒类生产经营业务创造更加便利条件，公司拟出资 1000 万欧元，在法国设立一家独资子公司，企业名称为“法尚控股简式股份公司”，从事投资、收购兼并及葡萄酒、白兰地等酒类生产、销售及进出口业务。

要点十二：4+1品牌战略　　与国内另两大巨头王朝，长城相比，张裕产品定位走中高端路线。1是指张裕最核心子品牌解百纳，4是指烟台张裕卡斯特酒庄，辽宁黄金冰谷冰酒酒庄，新西兰张裕凯利酒庄和北京爱斐堡酒庄四大酒庄品牌。

要点十三：外资背景　　2005年烟台市国资委与意大利意利瓦萨隆诺投资公司签署股权转让协议，将其持有的张裕集团33%的国有产权转让给瓦萨隆诺。本次产权转让后，张裕集团变更为中外合资企业，股权结构为烟台裕华占45%，瓦萨隆诺占33%，国际金融公司占10%，烟台市国资委占12%。公司计划分三步走完成国际化进程，最终实现海外市场与国内市场的比例达到1：1。瓦萨隆诺投资公司注册资本516万欧元，经营范围：接受意大利或是海外向其他公司的投资和分红，对公司股，公众股，私人股进行支配，经营，收购和抛售以及它们的安置等。

要点十四：葡萄基地　公司在我国黄金葡萄产区大力建设葡萄基地，公司在新疆石河子市购置60公顷土地及建设高档酒生产基地项目，该项目总共投资9000万元。2015年年报披露，公司在山东、宁夏、新疆、辽宁、河北和陕西等中国最适宜酿酒葡萄种植的区域所发展的葡萄基地，其规模和结构已基本适应公司发展需要。公司完成葡萄等原料收购，进一步提高了葡萄基地管理水平。公司按计划完成了全年葡萄收购和加工工作，为顺应市场发展提供了可靠的原料保障;加强了自营基地各项费用预算管理，对承包户进行了全面的专业培训，加强了合同基地分类管理和考核;引进机械化设备102台，进一步提高了烟台自营基地和各酒庄基地机械使用率。通过采取上述措施，公司葡萄基地管理更加规范，葡萄品质有了较大提高。

要点十五：解百纳品牌　1937年，张裕正式注册了“解百纳”商标。“解百纳”干红的原料来源独一无二，它是张裕独创的一款由蛇龙珠，品丽珠，赤霞珠，梅鹿辄等几种名贵葡萄精酿而成的葡萄酒，其中蛇龙珠在国内仅烟台有种植。东方波尔多烟台是中国目前仅有的三个葡萄酒原产地保护产区之一，烟台有最适于栽培酿酒葡萄的土壤气候条件，张裕拥有烟台最优良的酿酒葡萄基地。自1997年上市以来，公司一直在使用“解百纳”商标生产和销售葡萄酒。

要点十六：卡斯特酒庄　烟台张裕卡斯特酒庄由张裕公司和法国葡萄酒业巨头卡斯特公司合资兴建，位于烟台至蓬莱的黄金旅游线上。酒庄占地两千一百亩，其中酿酒葡萄园五百亩，主体建筑五十亩，葡萄长廊，道路二十亩。烟台张裕卡斯特酒庄是一个集旅游，观光，休闲为一体，成为烟台市又一旅游景点，同时它又是张裕高档葡萄酒的酿造基地，而且还是引进，选育国内外优良葡萄新品种，进行相关栽培技术研究的的重要场所。2015年度烟台张裕卡斯特酒庄实现净利润757万元。

要点十七：张裕爱斐堡国际酒庄项目　项目设在密云县，包括占地2000亩的葡萄种植园，以及占地300亩的生产基地，注册资本11000万元（占70%股份），该酒庄设计能力为年产1000吨各类高档葡萄酒。2015年爱斐堡国际酒庄公司实现净利润2542万元。

要点十八：冰酒酒庄项目，白兰地项目　公司冰酒项目总产能为1000吨，冰酒毛利率预计超过80%，达到酒庄酒的毛利率水平，而且张裕生产的冰酒更适合亚洲人的口味，可能将成为市场热销产品，辽宁张裕冰酒酒庄有限公司（注册资本2630万元，占比51%）2015年度净利润亏损422万元。

要点十九：陕西酒庄项目　公司在陕西省咸阳市兴建陕西张裕瑞那城堡酒庄建设项目。该项目计划投资2.5亿元，在西安市北郊的咸阳市兴建一集葡萄种植，葡萄酒生产，研发，生态旅游，文化展示等为一体的葡萄酒庄园。

要点二十：携手OIV　　公司在京与国际葡萄与葡萄酒组织（简称OIV）签署了备忘录，OIV承诺将向张裕北京国际酒庄提供包括酿酒，种植，栽培及旅游，培训在内的全方位技术官方支持，使之成为该组织在全球的酒庄示范基地。