众合科技

公司前身为浙江海纳科技股份有限公司，1999年6月11日在深圳证券交易所上市交易，股票代码000925，2009年重大资产重组后，正式更名为浙江众合机电股份有限公司。2015年3月，经深圳证券交易所核准，公司全称由“浙江众合机电股份有限公司”变更为“浙江众合科技股份有限公司”;证券简称由“众合机电”变更为“众合科技”。公司是浙大网新集团的核心成员企业之一，总部设在杭州。公司致力于国家重点发展的轨道交通业务和能源环保业务，通过绿色环保的技术、工程及装备制造服务为社会贡献价值。

众合科技经营范围：

单晶硅及其制品、半导体元器件和新型节能材料的开发、制造、销售与技术服务;计算机软件开发、技术转让及销售;计算机系统集成与电子工程的开发、销售与服务;电力自动化系统、通信系统的开发、工程承接及技术咨询;风力发电工程、火力发电工程、环境保护工程、轨道交通工程的设计、设备成套、施工、安装、调试、咨询、运营及设备采购服务;高新技术产业的投资开发;计算机设备、电子设备、电力设备，电子元器件、电子材料、通讯设备、化工产品、化工原料（除化学危险品外）、金属材料的销售;经营和代理各类商品和技术的进出口业务（国家法律法规禁止、限制的除外）;承包境外工程建设类项目、并派遣实施上述对外承包工程项目所需的劳务人员;其他无需报经审批的一切合法项目

众合科技基本资料：

众合科技核心题材：

要点一：所属板块　PPP模式 长江三角 高校 股权激励 基金重仓 交运设备 节能环保 美丽中国 社保重仓 深股通 浙江板块

要点二：经营范围　单晶硅及其制品、半导体元器件和新型节能材料的开发、制造、销售与技术服务;计算机软件开发、技术转让及销售;计算机系统集成与电子工程的开发、销售与服务;电力自动化系统、通信系统的开发、工程承接及技术咨询;风力发电工程、火力发电工程、环境保护工程、轨道交通工程的设计、设备成套、施工、安装、调试、咨询、运营及设备采购服务;高新技术产业的投资开发;计算机设备、电子设备、电力设备，电子元器件、电子材料、通讯设备、化工产品、化工原料（除化学危险品外）、金属材料的销售;经营和代理各类商品和技术的进出口业务（国家法律法规禁止、限制的除外）;承包境外工程建设类项目、并派遣实施上述对外承包工程项目所需的劳务人员;其他无需报经审批的一切合法项目

要点三：轨道交通业务和节能环保业务　公司目前主营业务为“轨道交通+节能环保”的双轨模式。这两大产业是国家重点新兴战略产业，也是“十三五”期间国家重点投资和发展的产业，以现有规划和布局的产品和技术为核心，通过不断的模式创新、管理创新，成为各细分领域的领先者是本公司致力发展的目标。轨道交通业务包括地铁信号技术、有轨电车信号技术、和AFC系统。节能环保业务包括水处理、大气治理和半导体级直拉单晶硅系列产品。

要点四：轨道交通业　城镇化加速城市地铁的发展，政策放松地铁建设门槛下调，预计“十三五”期间地铁里程将翻倍，列车数量增加、运行速度提高和运行间隔缩短，都将带来轨交信息化系统需求的提升。目前国务院已经批准修建地铁交通的城市数目为40个，这个数字到2020年的“十三五”期间将达到50个，届时我国城市地铁交通总里程将达到7395公里。城市有轨电车、城市轻轨和城际铁路也将会有突飞猛进的发展，我国《铁路中长期发展规划》中明确指出，在城市轨道交通方面，到2020年，我国将建设城际轨道交通和客运专线约1.5万公里，需要投入2万亿元资金，其中各类技术装备的购置和安装费用约占35‐40%。因此，城际客运专线的建设将为轨道交通装备制造产业提供大约7000‐8000亿元市场空间。

要点五：强大的研发能力　公司聚焦客户需求，在智能交通和节能环保等领域实现多个商业模式创新和管理模式创新;同时依托浙江大学多学科优势，成功打造出“更高、更新、更安全”的自研产品。截至已2016年，拥有信号领域相关专利和软件著作权为53个，其中发明专利：33项（即：安全平台相关发明专利：25项;信号业务相关发明专利：8项）;软件著作：11项;实用新型：7项 ;外观设计：2项。

要点六：经营情况　2016年，实现营业收入120，410.02万元，较上年同期下降34.39%;营业利润-18，309.98万元，较上年同期下降1185 %;利润总额-15，013.93万元，较上年同期下降672%;归属于母公司股东的净利润-10，763.88万元，较上年同期下降415.08%;经营活动产生的现金流量净额为-27，004.46 万元，较上年同期下降93.02%。

要点七：轨道交通业务　截至2016年，公司已有16条地铁信号系统运营及在建线路投入运营，20个AFC/ACC项目服务于业主及市民，拥有自主知识产权的信号系统在取得第三方安全认证之后，相关产品或系统相继应用于国内及海外7个项目，涉及大铁近1，500公里，地铁400余公里，有轨电车近50公里，成为国内轨道交通领域内信号系统与自动售检票系统行业技术产品和服务的领先者。2016年新中标项目合同额54，309.09万元，新签加车增购或延长线合同60，374.04万元，两项合计114，683.13万元，占公司2016年营业总收入的95.24%。

要点八：子公司中标9.7亿元PPP项目　2017年6月26日公告，公司子公司众合碧橙与杭州市政组成的联合体被确定为“余姚市人民政府阳明街道办事处城西工业园肖朗路东侧城镇化建设PPP项目”的中标供应商，中标金额970，408，800元。

要点九：节能环保业务　公司2015年收购电镀污水处理企业海拓环境，2016年收购了石化污水处理企业苏州科环，于2017年3月取得证监会批复，初步形成了自有技术的水处理业务，公司的水处理产业形成了一定的规模。2016年节能环保业务签订合同合计 27，634.21万元，占公司2016年营业总收入的22.95%。

要点十：自研系统获TUV莱茵认证　通过对国外产品的引进、吸收和自我研发，公司已具有了完全自主知识产权的BiTRACON型CBTC系统。2016年9月14日，重庆机电设备招投标和政府采购交易网显示，公司中标重庆4号线轨道交通信号系统，中标金额1.72亿元。此次中标标志着公司自主研发的信号系统得到市场认可，打开轨交信号系统国产化准入门槛。我们预期随着国内信号系统国产化率的不断提升，该项业务的收入和盈利水平仍有较大的提升空间。

要点十一：轨道交通无人驾驶　2016年10月13日深圳比亚迪“云轨”项目建成并开通，是公司首个自研CBTC+UTO商用合同，也是全国首条跨座式单轨CBTC+UTO项目。公司为“云轨”提供完全自主知识产权的BiTRACON 800型无人驾驶信号系统。该项目是第一个自主研发的UTO系统的工程应用实例。标志着公司在轨道交通无人驾驶领域走在了全国的前列，公司轨道交通信号系统将向更加智能化的方向发展。

要点十二：收购网新智能　2016年1月13日公告，公司根据《股权收购框架协议》拟以9621.35万元收购网新智能及网新中控股权，收购完成后，公司持有网新智能、网新中控的100%股权。公司表示，收购网新智能及网新中控股权有利于公司整合各方资源，全面提升公司的整体经营能力，在推动轨道交通事业的发展的同时，形成上市公司新的强劲利润增长点。

要点十三：拟6.82亿并购苏州科环100%股权　2016年5月16日公告以15.95元/股发行4275.86万股，作价6.82亿元收购唐新亮、宽客投资等持有的苏州科环100%股权;同时拟以15.95元/股向永慈投资、云卓投资等非公开发行股份配套募集不超过4.76亿元，拟用于用于全自动无人驾驶信号系统解决方案研发、青山湖科技城智能列车研发项目及偿还公司借款等。苏州科环主要从事工业污水处理技术研究及综合治理，在石化行业工业污水深度处理市场处于领先地位。公司表示，此次交易能够与公司既有污水处理业务产生协同效应，通过优化业务结构，完善产业布局，并利于优化公司资产负债结构。根据业绩承诺，苏州科环2016年度、2017年度和2018年度实现的经审计的归属于母公司股东的净利润分别不得低于5850万元、7312万元和9141万元。

要点十四：重组并购-加码环保业务　2014年8月21日发布资产收购预案，公司拟以发行股份及支付现金为对价，向楼洪海等6名自然人购买其所持有的海拓环境100%股权，并募集配套资金。交易完成后，公司环保业务领域拓展至水处理行业。方案显示，海拓环境是一家拥有废水污染防控与资源化核心技术的专业化废水处理运营与服务商，致力于提供以重金属、印染行业为主的工业废水治理综合解决方案。2015年3月，完成12.81元/股发行1465.42万股+现金合计2.47亿元购买其所持有的海拓环境100%的股权，同时，19元/股价格定增433.16万股募集配套资金8230万元，其中约1100万元用于支付本次交易中介机构费用，5928万元用于支付本次交易的现金对价，剩余约1200万元以增资海拓环境的方式用于“建德市五马洲电镀废水集中处理工程（一期工程）EPC项目”。

要点十五：硅单晶+硅片　全资子公司杭州海纳半导体公司具有30多年的硅单晶和硅片生产经验，是我国最大的半导体单晶硅材料制造商之一，参与制订，审定多项国家标准，在中国半导体硅材料行业中占有重要的地位。是第一批国家鼓励的集成电路生产企业。公司长期从事研磨片产品制造，在这一产品的生产中，有着独特的技术优势。现有生产能力为硅单晶60吨/年，硅研磨片600万片/年，体现出一定的规模优势。公司现有产品是3英寸，4英寸和5英寸的研磨片和抛光片。2016年度实现净利润-39万元。

要点十六：网新智能　网新智能系公司的控股子公司，是一家专业从事物联网及其他关联产品的自主研发和产业化创新型高科技公司，为物联网行业提供设备、系统集成、维护服务的全方位综合解决方案;在物联网领域，通过提供以高性能智能传感器、传感网络为核心和以标签数据服务为核心的物联网综合解决方案;在列车智能化、轨道交通、高速公路等方向拓展。

要点十七：股权转让　2016年1月13日公告，公司转让网新机电100%股权，玻璃大气治理业务。

要点十八：限制性股票激励　2012年11月，公司拟授予激励对象1，000万股限制性股票，占该激励计划签署时公司股本总额30，133.81万股的3.32%。该激励计划授予的限制性股票的授予价格为4.15元/股。该激励计划授予的限制性股票的首次解锁业绩条件为：2013年度净利润不低于2，600万元，且2013年净资产收益率比2011年净资产收益率增长不低于25%;第二次解锁业绩条件为：2014年度净利润不低于3，100万元，且2014年净资产收益率比2011年净资产收益率增长不低于40%;第三次解锁业绩条件为：2015年度净利润不低于3，750万元，且2015年净资产收益率比2011年净资产收益率增长不低于80%。该激励计划涉及的激励对象包括公司高级管理人员以及经公司董事会认定的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的骨干员工，总计26人。

要点十九：股东回报规划　2014年4月23日公司公布未来三年（2014-2016）股东分红回报规划，公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利。在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。公司应保持利润分配政策的连续性和稳定性，在满足现金分红条件时，每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的 10%，且连续三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的 30%。

要点二十：税收优惠　根据2015年年报披露，公司及若干子公司被认定为高新技术企业，可适用15%的所得税优惠税率。