海翔药业

公司主要从事生产化学合成医药原料药和精细化学品（包括中间体）。公司生产的原料药包括人药部分和兽药部分，主要产品有抗生素类、降糖类、消炎镇痛类、驱虫类药物，利尿类药物等产品.2005年度，本公司列我国化学原料药企业销售收入100强的第26位，是全国医药工业企业创新能力百强企业之一。是浙江省首批诚信示范企业、浙江省自营出口优秀生产企业、浙江省工商联民营会员百强企业;是国家火炬计划重点高新技术企业、浙江省高新技术企业、台州市绿色企业。

海翔药业经营范围：

药品生产（凭有效许可证经营、范围详见《药品生产许可证》），兽药制造（凭有效许可证经营、范围详见《兽药生产许可证》），化工原料及产品，经营进出口业务（国家法律法规限制或禁止的除外）。

海翔药业基本资料：

海翔药业核心题材：

要点一：所属板块 长江三角 融资融券 深成500 深股通 新三板 医药制造 浙江板块

要点二：经营范围 药品生产（凭有效许可证经营、范围详见《药品生产许可证》），兽药制造（凭有效许可证经营、范围详见《兽药生产许可证》），化工原料及产品，经营进出口业务（国家法律法规限制或禁止的除外）。

要点三：医药产业和染料产品 公司主营业务为医药和染料两大类。医药板块主要从事特色原料药、制剂的生产和销售以及为国际制药企业提供定制生产、配套研发的服务；染料板块主要从事环保型活性染料、染料中间体以及颜料中间体的生产和销售。

要点四：医药制造 医药行业是一个“朝阳行业”，其持续增长源自药品的刚性消费，具有弱周期性的特征。随着世界人口的增长和人口结构的变化，人们对生命健康和生活质量预期的提高，全球医药市场的规模在不断扩大。根据全球最大的医药市场咨询调研公司美国IMSHealth的报告，预计2018年全球医药支出预计将达到1.30万亿美元，其中中国将成为全球第二大医药市场，医疗支出将达到1，550至1，850亿美元。经过多年的发展，我国已经成为世界药品生产基地，但是国内药品生产企业数量众多，普遍规模较小，一直处于高度分散的状态，且大多生产企业都是以仿制药为主，缺少上规模具有创新能力的企业。随着国家药品审评审批制度改革、仿制药一致性评价、生产工艺核查、“两票制”政策逐步出台以及日趋严格的环保要求，对药品研发、生产、销售提出了新要求，绿色创新工艺将成为企业未来的发展方向。新政策将促使医药行业两极分化、优胜劣汰的进程会大大加快，行业正经历洗牌的阵痛。

要点五：抗生素类产品的规模质量优势 公司医药板块主要从事特色原料药、制剂的生产和销售以及为国际制药企业提供定制生产、配套研发的服务。公司建立了符合国际标准的质量管理体系、EHS管理体系，主要生产厂区通过中国、美国、欧洲官方、日本、巴西等国的多次审计。公司与国际知名药企都保持良好合作关系，与辉瑞合作十余年，是德国BII在中国唯一的战略合作伙伴。公司培南系列、克林霉素系列、氟苯尼考系列在市场上拥有规模、质量、技术的绝对优势，处于行业龙头地位。

要点六：染料细分行业龙头 公司染料板块业务拥有一条从基础化工原料到染料合成、商品化的完整产业链。台州前进是活性艳蓝染料领域的龙头，主持编制了“反应染料色光和强度的测定”国家标准及活性艳蓝KN-R、氨基油等八个产品的行业标准。台州前进生产活性艳蓝KN-R染料溶解度大，适合不同织物印染工艺要求，印染时用水量有大幅度的减少且上染率高、质量稳定、品质优良，赢得了广泛的国际声誉，产品已销往欧洲各国、美国、日本等三十多个国家和地区。

要点七：伏格列波糖　 公司伏格列波糖是一种新型α-葡萄糖苷酶抑制剂。与阿卡波糖相比，伏格列波糖具有剂量小，价格便宜优点。预计2010年我国降糖类药物的市场规模80亿元，伏格列波糖所针对目标人群和市场将以较快速度增长。公司伏格列波糖产品处于小批量试生产阶段，绝大部分出口，近年来销量增长迅速，产销率均为100%，体现了较好的市场需求。

要点八：扩大产能　 公司以募集资金13673.6万元投资4-AA高技术产业化，新增产能4-AA60吨。分别以8929.7万元和5795.3万元投资氟苯尼考和伏格列波糖高技术产业化，新增产能氟苯尼考300吨和伏格列波糖100千克。全部达产后，年增销售收入约42700万元，年利润约11762.74万元。4-AA项目09年实现效益2，319.28万元，氟苯尼考项目09年实现效益465.44万元，伏格列波糖09年实现效益25.3万元。（2010年年报未披露效益进展）

要点九：控股苏州四药　 2012年6月，公司拟以人民币 1.2 亿元对苏州四药进行增资，其中 2100 万元作为注册资本，超过部分计入资本公积。增资完成后，公司取得苏州四药 70%股权，成为其控股股东。苏州四药注册资本900 万元，主要生产硬胶囊剂、凝胶剂（外用）、原料药、片剂等。通过本次收购，能加快公司以优势化学合成原料药为基础向制剂转型升级的步伐，实现产业链延伸，提高产品竞争力。同时丰富公司产品线，完善产业布局，进一步提升公司整体竞争实力。

要点十：拟1.05亿元入股新三板公司星鑫航天 2016年6月23日公告称，公司于6月23日与黄明国、黄明亮等转让方签订了《股权收购意向书》，公司拟以自有资金1.05亿元收购转让方持有新三板挂牌公司湖南星鑫航天新材料股份公司（简称“星鑫航天”）25%的股权。 公告显示，星鑫航天拥有武器科研生产许可证等军工资质，属于军工行业内的配套商，其产品主要应用于国家的航天、航空和兵器制造领域。公司是航天、航空和兵器行业的重要配套供应商，为“长征”系列运载火箭、“神舟”系列飞船、“嫦娥”系列月球探测卫星、“天宫一号”空间站等国家科技重点项目提供配套产品，同时也是国家多种型号战略导弹的弹上电缆网防热材料的定点研制生产厂家。

要点十一：拟1亿元投资精细化学企业　 2016年1月11日晚间公告，公司拟投资1亿元通过全国中小企业股权交易系统购买扬州日兴生物科技股份有限公司2000万股股份，占其18.18%股份，交易价格为5元/股。日兴生物专注于精细化学品和生化制品的研发、生产和销售，其生产的 1-氨基蒽醌和氨基葡萄糖系列产品在国内具有规模和技术上的领先优势。未来其计划进一步扩产染料中间体，采用生物发酵法生产氨糖，并计划向医药中间体、农业中间体拓展，谋取国际生产转移合作。

要点十二：拟定增13.75亿元发展染料产业 2016年12月18日公告，公司拟以8.81元/股非公开发行不超过1.56亿股，募集资金总额不超过13.75亿元，用于染料产业升级及配套项目。发行对象为公司第1期员工持股计划、国华人寿、胡曼秋。公司股票将于12月19日复牌。本次非公开发行染料产业升级及配套项目实施后，一方面，公司产品将从原有相对单一活性染料产品拓展至多种活性及分散染料产品，实现产品多样化，降低市场风险，保持其在原有细分领域领先地位的同时开拓新的细分市场;另一方面，公司将大幅提升染料产能，填补环保监管环境下小型染料企业退出产生的市场空间。

要点十三：定增11.3亿元投资年产30亿片（粒）固体制剂技改等项目 2015年12月26日公告，非公开发行股票数量不超过5445.78万股，发行价格不低于20.75元/股，用于原料药及中间体CMO中心扩建项目、年产30亿片（粒）固体制剂技改项目、医药综合研发中心、医药中试车间技改项目、环保设施改造项目。公司将充分发挥医药与染料的协同效应，为公司医药板块的业务突破奠定坚实基础，深入布局医药和染料共同发展的双轮驱动模式。2016年2月24日公告，2015年度权益分派实施后，本次非公开发行股票的发行底价调整为10.28元/股。本次发行的发行数量上限调整为不超过1.10亿股。

要点十四：收购股权　 2014年5月，公司董事会审议通过了《关于公司发行股份购买资产并募集配套资金之重大资产重组暨关联交易的议案》等与本次交易相关的议案。本次交易的标的资产为东港投资、勤进投资合计持有的台州前进100%股权，资产的交易价格为189，120万元，评估增值率561.27%。台州前进主要从事染料及中间体的生产和销售。本次交易包含发行股份购买资产和向特定对象募集配套资金两部分。其中，发行股份购买资产为向浙江东港投资有限公司、杭州勤进投资有限公司以5.91元/股发行32，000万股，用于购买台州市前进化工有限公司（简称“台州前进”）100%股权。其中，向东港投资发行28，800万股，购买其持有的台州前进90%的股权；向勤进投资发行3，200万股，购买其持有的台州前进10%的股权。收购完成后，台州前进成为本公司全资子公司。募集配套资金方面，暂按照本次发行底价5.32元/股计算，向其他不超过10名特定投资者发行股份数量不超过11，842.11万股。最终发行数量将根据最终发行价格确定。募集配套资金总额不超过6.3亿元。募集的配套资金部分用于台州前进的持续发展，部分用于上市公司偿还银行借款并补充流动资金。4月30日，东港投资实际控制人王云富签署了《股份转让协议》，拟受让罗煜竑持有的本公司股份5，940万股，占公司总股本的18.31%，成为本公司新的实际控制人。

要点十五：推出股权激励计划　 2015年1月21日公告称，向激励对象授予3859.50万股限制性股票 ，占公司股本总额的5.34%。其中，首次授予3479.50万股，预留380万股。激励对象包括9名高管和327名核心成员。本激励计划首次授予的限制性股票价格为4.50元/股，首次授予的限制性股票在授予日起满12个月后分4期解锁，每期解锁的比例分别为25%、25%、25%、25%。以2014年度为基础年度，2015年公司净利润较2014年净利润的增长率不低于320%，则该期可解锁的限制性股票全部解锁；2016年到2018年净利润分别比2014年不低于400%、480%、560%，则当期授予的股票可解锁。