莱宝高科

公司是专业研发和生产中小尺寸平板显示上游材料的厂商，成立于1992年7月。2007年1月12日在深圳证券交易所上市（股票代码：002106），注册资本60039.616万元（2011年）。 公司的主导产品包括液晶显示器用ITO导电玻璃、彩色滤光片（CF）、TFT-LCD面板和具有多点触摸控制功能的电容式触摸屏（传感器以及最终模组），可提供完整的中小尺寸平板显示器件用原材料的解决方案，产品规格品种齐全，广泛应用于10.4英寸以下的智能手机、平板电脑、PMP、数码相机、数码摄像机、GPS导航仪等产品的显示面板。公司具有完善的法人治理结构和科学的产品质量管理体系，通过ISO/TS16949:2009版质量体系认证，产品质量稳定优异，产品良品率居业内优秀水平，得到诸多品牌厂商的认可。 公司被认定为“国家级高新技术企业”，自1995年起连年被评为深圳市“高新技术企业”，公司先后获得“深圳市质量管理优秀企业”、“质量效益型企业”、“先进技术企业”等荣誉称号。

莱宝高科经营范围：

生产经营彩色滤光片、触摸屏、镀膜导电玻璃及真空镀膜产品，开发相关技术设备并提供相应的技术咨询服务。液晶显示器件及电子产品的技术开发和销售;普通货运;经营进出口业务;投资兴办实业。

莱宝高科基本资料：

莱宝高科核心题材：

要点一：所属板块 OLED 触摸屏 电子元件 广东板块 苹果概念 融资融券 深成500 深股通 深圳特区 中证500

要点二：经营范围 生产经营彩色滤光片、触摸屏、镀膜导电玻璃及真空镀膜产品，开发相关技术设备并提供相应的技术咨询服务。液晶显示器件及电子产品的技术开发和销售;普通货运;经营进出口业务;投资兴办实业。

要点三：平板显示材料及触控器件 报告期内，公司的主要业务为研发和生产平板显示材料及触控器件，主导产品包括ITO导电玻璃、彩色滤光片、TFT-LCD显示板、触摸屏，其中触摸屏包括触摸屏面板、触摸屏模组、一体化电容式触摸屏（OGS）、全贴合等产品。

要点四：触摸屏 全球智能手机需求增速放缓至个位数，平板电脑需求下滑20%以上、笔记本电脑市场需求整体下滑5%左右;不过，随着windows 10操作系统的日益成熟和笔记本电脑换机潮逐步出现，依靠不断创新的产品体验，追求轻、薄、时尚的二合一笔记本电脑市场增长迅速，触控笔记本电脑市场继续维持稳定增长，带有触控功能的一体化计算机（AIO PC）逐步开始渗透市场。此外，on cell、in cell结构的触控显示屏一体化产品量产技术日益成熟，在小尺寸触摸屏的市场渗透率逐步攀升;GF2等结构的触摸屏开始在中大尺寸电容式触摸屏市场渗透应用。整体而言，触摸屏的市场需求整体受到一定程度的抑制，触摸屏市场整体供大于求的局面没有得到改观，行业内厂商仍维持大面积亏损或微利状态。

要点五：拥有较强技术优势 拥有较强技术优势：公司专业、专注于平板显示材料行业20多年，是国内极少数自主完整掌握平板显示前段工艺及触摸屏技术的厂商，核心技术涵盖超薄玻璃基板的切割磨边、抛光、钢化、低温ITO镀膜、低电阻ITO镀膜、金属镀膜、掩模镀膜、光刻、化学气相沉积（CVD）、干法刻蚀（DE）、湿法刻蚀、切割灌晶、薄化、柔性TFT-Array制作、成形、消影、全贴合技术（含OCA贴合、LOCA贴合）等一系列技术。

要点六：产品丰富且规格齐全 产品丰富且规格齐全：公司的主导产品涵盖ITO导电玻璃、彩色滤光片、TFT-LCD面板、触摸屏（包括CTPSensor和模组），在国内外知名LCD模组、触摸屏及智能手机、平板电脑、笔记本电脑等整机品牌客户中得到广泛认可。

要点七：拥有前瞻性技术储备 公司已开发出金属网格（MetalMesh）结构电容式触摸屏的样品，最大尺寸支持至20英寸;自主开发出G5代液晶显示面板使用的彩色滤光片（ColorFilter，简称“CF”）及其制作工艺技术，并制作出样品;公司已开发出电致变色玻璃生产工艺技术，并成功制作出样品;公司持续进行工艺改进和设备改造，2015年度累计完成300项以上工艺改进和350项以上设备改造。

要点八：小尺寸平板显示器件 2016年，ITO导电玻璃、CF产品合计销售收入比上年度减少1，772.25万元、下降13.82%，主要是产品销量及价格均较上年下降影响所致;TFT—LCD空盒产品销售收入较上年度减少1，055.20万元、下降6.62%，主要是TFT—LCD空盒产品销售数量下降影响。

要点九：中大尺寸电容式触摸屏 2016年，触摸屏模组产品销售收入比上年度减少2，944.41万元、下降84.63%，主要是触摸屏模组产品停产后生产交付尾数订单影响所致。触摸屏面板（CTP Sensor）销售收入比上年度增加1，196.89万元、增长49.12%，主要原因是重庆G5代生产线生产销量触摸屏面板影响所致。OGS单体产品：2016年度销售收入比上年度减少15，785.28万元、下降39.46%，主要原因是是本期客户要求全贴合产品交付增加，OGS单体产品销售数量比上年度下降47.26%影响所致。全贴合产品：2016年度销售收入比上年度增加95，498.20万元、增长56.66%，主要是本期产品销量较上年同期略有增加，但大尺寸全贴合产品交付比重大幅增加，大尺寸全贴合产品销售比重大幅增加（外购LCM价格更高）导致产品销售均价较上年上升了49.28%，影响销售收入增加83，057.35万元。

要点十：莱宝科技（香港）实业有限公司 2016年末总资产比上年末增加27，776.34万元，主要是公司美元存款增加;2016年度销售收入比上年度增加2，807.70万元，主要是公司本期中大尺寸OGS全贴合产品购销增加;主营业务利润及净利润比上年同期分别增长1，872.84万元与1，524.42万元，实现扭亏为盈，主要是公司本期代理销售中大尺寸OGS全贴合产品为主，产品附加值较高，及本期严控费用支出综合影响所致。

要点十一：重庆莱宝科技有限公司 重庆莱宝科技有限公司）：2016年末总资产比上年末增加66，806.20万元，主要是：本期销售大幅增加导致信用期内的期末应收账款增加76，817.57万元、周转存货增加10，879.93万元，及货币资金减少10，632.52万元综合影响所致;2016年营业收入比上年同期增加175，868.91万元、增加138.64%，主要是本报告期公司募投项目——重庆莱宝一体化电容式触摸屏项目生产及销售中大尺寸OGS产品及全贴合产品大幅增加，及本期新增一体化计算机（AIO PC）用触摸屏产品影响所致;2016年主营业务利润与净利润上年度分别增加31，805.79万元与27，617.26万元，主要是公司销售收入大幅增长，产线产能利用率及产品良品率大幅提升，产品成本大幅下降，及受益于美元兑人民币汇率升值，汇兑收益较上年度增加较大综合影响所致。

要点十二：控股子公司投资建设电容式触摸屏模组项目　 2012年10月，公司控股子公司浙江金徕镀膜有限公司（公司持有其43.5%的股权）结合厂区搬迁、建设新厂区，拟利用金华市政府“创新引导专项资金”和搬迁补偿资金投资建设电容式触摸屏模组项目。项目计划总投资50，000万元人民币，项目产品为电容式触摸屏模组（2-7英寸为主），设计产能为月产200万块电容式触摸屏模组（以4英寸计，含现已具备月产120万块的产能）。项目建设期预计为1年，预计2013年12月底前建成。经测算，按达产后年销售2，200万块电容式触摸屏模组（2-7英寸为主，以4英寸计）计算，项目预计达产年销售收入85，932万元人民币，达产年净利润6，185万元人民币，所得税前内部收益率为38.01%，所得税后内部收益率为27.15%，静态投资回收期（所得税后）3.81年（含建设期）。经测算，项目成功实施后，金徕公司的营业收入将会呈现一定幅度增加，并将产生一定的盈利，公司相应增加的净利润约2，690万元人民币，对公司的经营业绩带来一定的积极影响。

要点十三：控股子公司签订项目投资合同　 2012年7月，公司控股子公司浙江金徕镀膜有限公司与金华经济技术开发区管理委员会签署《电容式触摸屏模组项目投资合同》。该项目计划总投资5亿元人民币，年产电容式触摸屏模组2，400万片以上（以3.5英寸计）。项目在开工后12个月内基本建成，18个月内投产。项目达产后年销售收入9.8亿元人民币以上，年交税款5，000万元人民币以上。

要点十四：全资子公司签署设备购买合同　 2013年1月，公司全资子公司重庆莱宝科技有限公司与毕克科技（香港）有限公司签署《设备购买合同》，交易金额约26，571万元人民币，占公司2011年度经审计的净资产的11.05%。该合同的履行作为公司定向增发募投项目——一体化电容式触摸屏项目的重要实施，有利于满足智能手机等消费电子终端面板尺寸不断扩大且日益旺盛增长的市场需求，以及平板电脑、超极本、一体化计算机（AIO PC）等新兴消费类电子产品终端日益旺盛增长的需求。

要点十五：电容式触摸屏模组项目 2011年12月，为更好地把握市场机遇、提高规模化成本竞争优势和市场竞争力，公司拟以自筹资金9533万元投资建设电容式触模组项目，项目产品为电容式触摸屏模组（12英寸以下），设计产能为月产200万片电容式触摸屏模组（以3.5英寸计）。预计达产后年销售收入98208万元，达产年净利润8867万元。

要点十六：投建一体化电容式触摸屏批量试验线项目　 2012年4月，公司拟利用已有的电容式触摸屏面板（CTP Sensor）等部分生产资源，以自筹资金 9，499 万元投资建设一体化电容式触摸屏批量试验线项目，项目建设期为8个月，主要包括生产场地的净化装修改造和一体化电容式触摸屏生产设备及配套检验检测仪器的购置，同时利用已有的电容式触摸屏面板（CTP Sensor）等部分生产资源。本项目达产后，可实现设计产能100万块/月一体化电容式触摸屏模组，预计达产年新增销售收入 33，126 万元，达产年新增净利润 3，784 万元。

要点十七：非公开发行　 2011年10月，本次非公开发行股票数量不超过12125万股，发行价格为：14.43元/股（以后会根据情况调整），拟募集资金净额不超过17.5亿元。其中公司控股股东中国机电拟认购942万股（含本数）~2，725 万股（含本数）。发行对象认购本次非公开发行的A股股票自发行结束之日起12个月内不得转让。募集资金投资项目包括：小尺寸一体化电容式触摸屏项目、中尺寸一体化电容式触摸屏项目和新型显示面板研发试验中心项目。项目经济效益：小尺寸一体化电容式触摸屏项目预计年平均净利润17，982万元，投资回收期（税后）为5.44年（含建设期1.5年）、中尺寸一体化电容式触摸屏项目预计年平均净利润21，013万元，投资回收期（税后）为5.70年（含建设期1.5年）。

要点十八：大尺寸电容式触摸屏项目　 中大尺寸电容式触摸屏的目标市场主要为平板电脑，GPS导航仪，移动资讯终端等新兴消费类电子产品。未来3-5年平板电脑的市场需求将呈现良好的增长态势。此外，随着3G，WIFI等移动互联网技术不断发展，手机PC化，PC轻薄化的发展趋势相互交融，支持无线上网，移动电视等各类新兴业务应用的移动资讯终端（MID）不断涌现，从而为中大尺寸电容式触摸屏带来较为广阔的市场空间。2010年7月公司投资1.01亿元建设中大尺寸电容式触摸屏项目。本项目计划总投资1.61亿元人民币。项目达产后，设计年产400万片电容式触摸屏（以10英寸计），预计2011年四季度建成投产。2010年10月公司投资2.51亿元建设中大尺寸电容式触摸屏产能扩充项目，项目达产后，新增设计年产400万片电容式触摸屏（以10英寸计），预计2011年四季度建成投产。