常铝股份

公司是国内专业生产铝箔、亲水涂层铝箔和铝板带材的铝加工企业，中国铝箔十强企业、江苏省首批22家重点民营科技企业。公司具备从铝锭熔铸、热轧（含连铸连轧）、粗精轧、精整、热处理、涂复和剪切等铝加工及深加工生产设施;具备年生产铸轧、热轧坯料10万吨（其中热轧8万吨，铸轧2.1万吨），素铝箔及铝箔毛料5万吨、亲水涂层铝箔4.2万吨的设计生产能力，产品远销日本、韩国、东南亚、美国等10多个国家或地区.06年9月公司生产的“环球”牌铝箔被评定为首批铝箔类“中国名牌”产品。

常铝股份经营范围：

投资管理;医药及医疗健康业务;铝箔、铝材、铝板、铝带制造;自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外）

常铝股份基本资料：

常铝股份核心题材：

要点一：所属板块 长江三角 基本金属 江苏板块 有色金属 预盈预增

要点二：经营范围 投资管理;医药及医疗健康业务;铝箔、铝材、铝板、铝带制造;自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外）

要点三：铝板带箔的研发、生产和销售 公司主要从事于铝板带箔的研发、生产和销售，其产品涵盖空调铝箔、合金铝箔等多个品种，主要用于下游空调器散热器和汽车热交换系统用铝材的生产制造，其中家电行业以的空调生产商居多，如大金、三菱、富士通、松下、美的、格力等，汽车行业以汽车热交换系统整体解决方案提供商居多，如Valeo、Behr的全球采购体系。

要点四：铝加工行业 2016年国内经济形势仍不乐观，仍然面临着经济增速下行的压力，同大多数行业一样，铝加工行业、医药洁净行业都会受到很大影响，市场竞争、价格竞争会更加激烈，无论是外部市场环境，还是内部的成本控制，公司都将面临巨大的挑战。

要点五：科研竞争优势 公司拥有国家级企业技术中心、江苏省工程技术中心、国家级企业博士后科研工作站等优质科研平台，为公司创新、创造活动提供有力的支撑并获得丰硕的成果。近年来，公司已先后开发成功汽车用钎焊式热交换器用板带箔材、高性能亲水涂层铝箔、高性能硬质铝合金板带等产品，基本满足了市场客户的需求。

要点六：包头常铝的成本优势 经过前期调试，包头工厂首期“8条铸轧生产线”已于2014年1月投入生产，稳定形成8万吨的产能，粗精轧机和后续涂层生产线的投入运行，将大幅提高包头产品的深加工程度，提高产品的毛利率。加之包头常铝先进的电解铝水配料技术和当地的资源优势结合，保障了公司原材料的供应数量和质量，同时降低公司采购成本，增强公司产品在市场上的竞争优势。

要点七：汽车材产品的后发优势 仅汽车材单一重要客户去年实现销售量12342吨，同比增长121.5%;新合源工厂已将附加值较高的中冷器管作为市场的重点推广产品，2014年中冷器管的销售量同比增长22.5%，国内市场份额增长6.5%。随着公司技改的深入开展和相应汽车等复合材产品验证的顺利通过，预计合金类产品在未来几年内会有较大幅度增长空间，这类产品将成为公司未来竞争优势的关键。

要点八：扩大产能　 公司以募集资金15184.20万元投资高精度铝合金箔生产线技术改造，预计年均净利润3946万元，建成后铝箔设计产能新增5万吨，以11603.29万元投资高精度PS版基生产线技术改造，预计年均净利润3175万元，达产后增加高精度PS版基生产能力3万吨/年，截至2010年末募集投项目累计投入24606万元，实现效益合计2618万元。

要点九：引进战略投资者　 公司与世界500强企业伊藤忠建立紧密战略合作关系，伊藤忠通过伊藤忠非铁和伊藤忠（中国）参股公司，使得股权结构更加均衡，同时董事会，监事会成员也更加国际化，多元化，进一步促进规范运行，将利用伊藤忠其遍布全球营销网络和信息网络为产品开发和销售提供有力支持。

要点十：跨界医药行业拟10亿并购朗脉股份 2014年11月7日发布重组预案，公司及全资子公司拟通过发行股份及现金方式收购上海朗脉洁净技术股份有限公司100%股权，并募集配套资金。重组完成后，公司业务范围将涵盖至医药行业。根据方案，朗脉股份100%股权交易价格为10.12亿元，其中公司拟以5.06元/股的价格，合计发行19988.14万股，并支付现金60万元用于支付全部对价。同时，公司拟非公开发行股份募集配套资金不超过3.37亿元，发行价格不低于4.88元/股。公告显示，朗脉股份主营业务是按照相关GMP标准和客户要求，为医药企业的“洁净区”工程提供一站式的定制化专业技术服务，服务内容涵盖洁净管道系统、自控系统、洁净工业设备、设计咨询和GMP验证、洁净区系统及整体解决方案等，其下游客户包括扬子江药业、中国医药集团、华北制药、罗氏制药、复星医药、云南白药等。　*ST常铝表示，公司通过此次重组实现对医药行业的横向整合，促进重点行业中优势企业的强强联合，从而进一步改善上市公司的经营业绩，提高股东回报。

要点十一：募资13亿元用于偿还银行借款等 2015年5月3日公告，公司拟7.88元/股非公开发行不超过1.62亿股，募集资金不超过12.8亿元，其中5亿元用于偿还银行借款，其余用于补充流动资金。

要点十二：整合高频焊管业务　 2014年3月，公司拟通过向公司控股股东常熟市铝箔厂及自然人朱明非公开发行股份方式购买其合计持有的山东新合源100%的股权，并募集配套资金。经各方初步协商确定交易价格为2.7亿元。公司拟以5.05元的价格向山东新合源原股东发行合计5346.53万股，用于支付上述对价。此外，公司拟以每股不低于4.55元的价格非公开发行行不超过1978.02万股，募集配套资金不超过9000万元，用于支付本次交易发行费用等并购整合费用后拟用于标的公司的在建项目建设及运营资金安排。公司表示，通过收购山东新合源，对下游的铝质高频焊管业务进行整合，实现了产业链延伸，具备了对家电、汽车等行业散热器制造商所需核心零部件的一体化供应能力，产品及销售渠道的协同效应明显。

要点十三：年产25万吨铝板带箔项目　 2011年11月，拟以不低于10.65元/股非公开发行不超过11，800 万股募集资金不超过125，000 万元投向年产25万吨铝板带箔项目。项目的建设内容主要包括铸轧生产线，熔铸生产线，压延生产线以及公辅设施。项目建设周期为18个月，其中铸轧生产线12个月完成。项目建成达成后，每年将新增10万吨铝及铝合金铸锭，10万吨铝带坯和5万吨空调箔，其中10万吨铝及铝合金铸锭和10万吨铝带坯供常熟生产基地使用，5万吨空调箔直接面向北方市场销售。项目建成投产后，预计年均销售收入（不含税）404274万元，年均税后利润18216万元，投资回收期为7.13年（含建设期1.5年），税后项目财务内部收益率为16.60%。（2011年7月，股东大会通过非公开发行方案）