宝钢股份

公司简介

公司是一家专注于钢铁业的公司，主要钢铁产品分为碳钢、不锈钢和特殊钢三大类，是我国最大、最现代化的钢铁联合企业，在国际钢铁市场上属于世界级钢铁联合企业。公司专业生产高技术含量、高附加值的钢铁产品，公司采用国际先进的质量管理，主要产品均获得国际权威机构认可。在成为中国市场主要钢材供应商的同时，产品出口日本、韩国、欧美四十多个国家和地区。公司具有雄厚的研发实力，从事新技术、新产品、新工艺、新装备的开发研制，为公司积聚了不竭的发展动力。《世界钢铁业指南》评定宝钢股份在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，认为也是未来最具发展潜力的钢铁企业。

经营范围

钢铁冶炼、加工，电力、煤炭、工业气体生产、码头、仏储、运输等不钢铁相关的业务，技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服务，汽车修理，商品和技术的进出口，[有色金属冶炼及压延加工，工业炉窑，化工原料及产品的生产和销售，金属矿石、煤炭、钢铁、非金属矿石装卸、港区服务，水路货运代理，水路货物装卸联运，船舶代理，国外承包工程劳务合作，国际招标，工程招标代理，国内贸易，对销、转口贸易，废钢，煤炭，燃料油，化学危险品(限批发)](限分支机构绊营)、机劢车安检。

基本资料

A股代码 600019

证券类别 上交所主板A股

所属行业 钢铁行业

总经理 邹继新

法人代表 戴志浩

董秘 吴一鸣

董事长 戴志浩

证券事务代表 虞红

独立董事 黄钰昌，刘文波，夏大慰，李黎，张克华

经营评述

2016 年我国钢材出口量结束六连涨，首次出现下滑。国内，下游汽车、家电呈现增长态势，钢材市场需求缓慢回升，钢铁行业的供求关系得到阶段性改善。得益于国家供给侧改革、市场需求有所好转等多重因素影响，2016 年国内钢材价格波动回升，全年平均价格与上年同期比，2016 年中钢协钢材综合价格 CSPI 指数上涨 12.9%，62%铁矿石普氏指数上涨 5.3%，山西吕梁主焦煤价格基本持平。四季度，原材料市场价格快速上涨，62%铁矿石普氏指数、山西吕梁主焦煤日均价格环比三季度分别上涨 21%、101.4%，公司购销差价与去年同期基本持平。公司抓住钢铁去产能叠加市场回暖的机遇，直面国际贸易保护、汇率波动加剧、经营多线作战、内部建设等困难与挑战，以成本削减、机构精简和人力资源效率提升为三大主线，积极加强市场开拓和品种结构优化，一系列产销协同及深化改革的举措取得实效。2016 年销售商品坯材 2，408.7万吨，实现营业总收入 1857.1 亿元、利润总额 115.2 亿元。

核心题材

要点一：所属板块　HS300_ 钢铁行业 工业4.0 股权激励 国企改革 航母概念 沪港通 沪股通 机构重仓 融资融券 上海板块 上证180

要点二：经营范围　钢铁冶炼、加工，电力、煤炭、工业气体生产、码头、仏储、运输等不钢铁相关的业务，技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服务，汽车修理，商品和技术的进出口，[有色金属冶炼及压延加工，工业炉窑，化工原料及产品的生产和销售，金属矿石、煤炭、钢铁、非金属矿石装卸、港区服务，水路货运代理，水路货物装卸联运，船舶代理，国外承包工程劳务合作，国际招标，工程招标代理，国内贸易，对销、转口贸易，废钢，煤炭，燃料油，化学危险品(限批发)](限分支机构绊营)、机劢车安检。

要点三：高技术含量、高附加值的碳钢薄板、厚板与钢管等钢铁精品　公司是中国最现代化的特大型钢铁联合企业，也是国际领先的世界级钢铁联合企业。公司以钢铁制造为“一体”，专业生产高技术含量、高附加值的碳钢薄板、厚板与钢管等钢铁精品，主要产品被广泛应用于汽车、家电、石油化工、机械制造、能源交通等行业，在汽车板、电工钢、镀锡板、能源及管线用钢、高等级船舶及海工用钢、其它高端薄板产品等六大战略产品领域处于国内市场领导地位。

要点四：钢铁行业　2017年，中国钢材市场需求有望保持稳定，钢铁生产将保持高水平，但由于国内外市场环境更加复杂，钢铁出口贸易摩擦或将多发，全年出口量呈下降态势，钢铁行业仍处于转型脱困阶段，总体市场变化不大，钢价难以大幅上涨。化解过剩产能、淘汰落后产能将成为钢材价格平稳运行的关键因素。

要点五：技术创新方面　公司持续实施以技术领先为特征的精品开发战略。2016年，宝钢股份加大技术创新投入，产品开发、技术进步等方面不断取得进展。R&D投入率2.0%，发明专利申请占比超过70%。新试独有比例超过71%;高磁感取向硅钢B27R080、B30R090、连续油管CT110这三项产品实现全球首发。

要点六：制造能力方面　2016年，湛江钢铁先后迎来了冷轧、厚板、二号高炉等重要工程的投入运行，一期项目已全面进入产能爬坡期。凭借公司已有的制造基地，利用多种形式的互供料，不仅有效缓解了部分品种供需矛盾、提升用户保障能力，而且实现了公司整体效益的最大化。2016年，公司以较强的制造能力，为战略产品新品种的用户认证、工业化生产提供了有力的保障。

要点七：成本控制方面　2016年，湛江钢铁先后迎来了冷轧、厚板、二号高炉等重要工程的投入运行，一期项目已全面进入产能爬坡期。凭借公司已有的制造基地，利用多种形式的互供料，不仅有效缓解了部分品种供需矛盾、提升用户保障能力，而且实现了公司整体效益的最大化。2016年，公司以较强的制造能力，为战略产品新品种的用户认证、工业化生产提供了有力的保障。

要点八：合并事项获证监会审核通过　2016年12月7日公告，公司收到中国证监会通知，经中国证监会上市公司并购重组审核委员会于2016年12月7日召开的2016年第94次工作会议审核，宝钢股份本次换股吸收合并武钢股份事项获得无条件通过。

要点九：合并获商务部反垄断局批复　2016年12月5日公告，公司接到控股股东中国宝武集团通知，中国宝武集团已于近日收到商务部反垄断局出具的《不实施进一步审查通知》，内容为：“根据《中华人民共和国反垄断法》第二十五条，经初步审查，现决定，对宝钢集团有限公司与武汉钢铁(集团)公司合并案不实施进一步审查，从即日起可以实施集中。该案涉及经营者集中反垄断审查之外的其他事项，依据相关法律办理。”

要点十：控股股东更名“宝武钢铁集团”　2016年11月18日公告，公司收到控股股东宝钢集团有限公司的通知，宝钢集团工商变更登记已经完成，2016年11月17日宝钢集团正式更名为“中国宝武钢铁集团有限公司”。

要点十一：与武钢集团重组事项获批　2016年9月22日公告宝钢集团有限公司与武汉钢铁(集团)公司已收到国务院国有资产监督管理委员会《关于宝钢集团有限公司与武汉钢铁(集团)公司重组的通知》，同意宝钢集团有限公司与武汉钢铁(集团)公司实施联合重组。根据公告，宝钢集团有限公司更名为中国宝武钢铁集团有限公司，作为重组后的母公司，武汉钢铁(集团)公司整体无偿划入，成为其全资子公司。

要点十二：宝钢集团所持8亿股拟划转至中石油集团　2016年8月15日晚间公告，为加强宝钢集团与中国石油天然气集团有限公司(简称“中石油集团”)战略合作，优化公司资本结构，公司控股股东宝钢集团拟通过无偿划转方式，将持有的公司8亿股A股股份(占公司总股本的4.86%)无偿划转给中石油集团。本次无偿划转前，宝钢集团持股占公司总股本的79.74%，中石油集团未持有公司股份。划转完成后，宝钢集团持股比例降至74.88%;中石油集团持股占比4.86%。此次无偿划转不会导致公司的控股股东及实际控制人发生变更。中石油集团已向宝钢集团无偿划转其持有的中国石油(601857)A股股份6.24亿股，占中国石油总股本的0.34%，该无偿划转的股份过户登记手续已办理完毕。

要点十三：宝钢股份拟换股吸收合并武钢股份　2016年7月2日公告，公司控股股东宝钢集团有限公司与武汉钢铁(集团)筹划战略重组事宜，或涉及重大资产重组。9月20日公告，此次重大资产重组初步交易方案拟为：宝钢股份向武钢股份全体换股股东发行A股股票，换股吸收合并武钢股份，宝钢股份为合并方暨存续方，武钢股份为被合并方暨非存续方，预计不会导致公司最终控制权发生变更，也不会构成借壳上市。有关各方仍在就此次重大资产重组事项及方案进行进一步论证和完善，尚未最终确定。

要点十四：参与中石油股份管道整合　2015年12月24日晚间公告称，公司将参与中石油股份管道整合项目，将以持有的西北管道公司12.8%的股权，以经备案的净资产评估值为基础，并经各方协商一致后的价格投资管道平台公司，获得管道平台公司3.52%股权。

要点十五：下属公司与上海钢联合资设立动产信息服务公司　2015年3月25日公告称，公司下属公司欧冶金服与上海钢联共同出资组建上海诚融动产信息服务有限公司，实施运营动产质押信息平台。该公司注册资本为1亿元，其中：欧冶金服认缴出资7300万元，持股比例73%;上海钢联认缴出资2700万元，持股比例27%。根据公告，宝钢股份与上海宝钢国际经济贸易有限公司、宝钢集团有限公司共同出资成立的服务平台公司——欧冶云商股份有限公司，其下属控股子公司上海欧冶金融信息服务股份有限公司成立于2015年2月11日，注册资本3亿元，从事金融数据处理，金融软件开发，产业投资及投资管理，资产管理，商务咨询，企业管理咨询，投资咨询，财务咨询等业务。

要点十六：发起设立欧冶云商　2015年2月，公司会同全资子公司宝钢国际与宝钢集团共同出资20亿元，发起立设欧冶云商。其中：本公司和宝钢国际以持有的东方钢铁100%股权，作价10.2亿元认缴欧冶云商51%股权，使电商交易平台、采购服务平台、化工电子商务平台和第三方支付资质等重组进入了钢铁服务平台。2015年11月份，公司和宝钢国际按持股比例现金增资欧冶云商2.04亿元，目前欧冶云商注册资本24亿元，公司和宝钢国际合计持有欧冶云商的股权比例为51%。截止2015年末，该公司净资产为17.1亿元，期内实现净利润-1.6亿元。

要点十七：湛江钢铁基地项目　2012年8月，公司拟建设湛江钢铁基地项目，经初步预测，现有方案先期建设的工程项目静态投资约400亿人民币，预计内部收益率约为9%。建设湛江钢铁基地项目可以将公司既有的管理能力和沉淀的技术资源转化为现实竞争力，优化产品结构、拓展市场份额、优化人力资源、创新管理模式，做好上海地区产能结构调整，盘活存量资产，实现跨地域经营，从而进一步提升公司竞争力，对公司长远的发展具有举足轻重的战略意义。

要点十八：海水淡化及冷轧钛带材料　2011年8月4日上证报讯，公司与上海电气签署协议，共同致力于海水淡化及沿海核电用材的研发，开发海水淡化装置及沿海核电站装备用双相不锈钢及冷轧钛带材料，实现进口替代。目前，我国在海水淡化关键技术等方面已取得突破，且已基本具备了产业化发展条件。然而，海水淡化装置制造所需的部分关键部件用材一直依靠进口。与此同时，在沿海地区的核电站装备中，需使用海水作为冷却剂，而具有较强耐海水腐蚀性的冷轧钛材也全部依赖进口。

要点十九：子公司宝信软件　公司拥有宝信软件(SH600845)55.5%的股权，该公司业务设计冶金，电力，交通，金融，贸易，医药卫生等多个行业，在企业信息化，过程自动化和城市信息化的三个领域具有领先的优势。核心产品是钢铁行业ERP，MES以及BI。MES产品目前在钢铁行业的市场占有率达70%以上。

要点二十：参股金融　截至2015年底，公司持有宝钢集团财务有限责任公司62.1%股权，该公司注册资本人民币14亿元。2015年10月，财务公司将以前年度留存收益3亿元采用先返利后增资的方法，增加注册资本，其中：宝钢股份按62.10%的股比增资1.863亿元。截至2015年末，该公司总资产143.2亿元，净资产18.8亿元，期内实现净利润1.3亿元。

要点二十一：参与中石油股份管道整合项目　2015年12月，公司以持有的中石油西北联合管道有限公司12.8%股权，以经备案后的净资产评估值为基础作价86.44亿元，出资中石油管道有限公司，持有其3.52%股权。