永泰能源

公司简介

公司是一家主营煤炭开采的企业，公司目前的煤炭产品全部为焦煤及其配煤。 2012年，公司成功收购银源煤焦公司和康伟集团，进一步加强了公司焦煤资源储备，巩固了市场地位。目前，公司焦煤及配焦煤总产能规模为1，080万吨/年，资源保有储量7.24亿吨，优质动力煤总产能规模为600万吨/年，资源保有储量11.44亿吨，具有较强的资源优势。 随着公司对贵州页岩气项目后续勘探与开发以及江苏、陕西发电项目的逐步推进，公司现已形成“煤、电、气”三大能源产业发展格局。在煤炭产业板块不断壮大和巩固的同时，页岩气板块和电力板块将为公司未来的发展提供强而有力的后续支持，成为公司未来培育和发展的新利润增长点。

经营范围

综合能源开发，大宗商品物流，新兴产业投资(自有资金);煤矿机械设备、电气设备、工矿配件制造、修理、销售、租赁、安装及技术咨询服务，矿山支护产品生产、销售

基本资料

A股代码 600157

A股简称 永泰能源

证券类别 上交所主板A股

所属行业 煤炭采选

总经理 常胜秋

法人代表 徐培忠

董秘 李军

董事长 徐培忠

证券事务代表 宁方伟

独立董事 戴武堂，王春华，邢红梅

经营评述

2016年，公司所属电力业务面对电价下调、煤炭价格上涨、上网电量减少等不利因素，积极开拓替代市场，努力争取有边际贡献的交易电量，保障机组运行的经济性，多发抢发效益电，保持了生产经营的平稳增长;公司所属煤炭业务充分利用国家推动供给侧结构性改革、化解过剩产能政策，合理安排生产接续，强化产销协同，充分利用下半年煤炭市场持续回暖向好的有利时机，加强生产组织，提升煤炭产量，实现了较好的经济效益。2016年，公司全年实现营业收入13，699，155，901.87元，较去年同期10，784，223，135.68元增长27.03%，主要系本期贸易业务收入同比增加及子公司纳入合并报表期间变化所致;营业利润887，273，270.75元，较去年同期1，016，603，146.29元下降12.72%，利润总额1，145，756，409.80元，较去年同期1，294，458，826.28元下降11.49%，主要系本期上网电价下调及煤炭采选业务响应国家去产能政策主动减产导致销量同比减少所致;归属于母公司所有者的净利润669，036，732.22元，较去年同期603，015，698.88元增长10.95%，主要系本期处置华夏银行股票产生收益同比增加及收购华晨电力少数股权所致。

核心题材

要点一：所属板块　HS300_ 参股保险 核能核电 沪股通 煤炭采选 民营医院 融资融券 山西板块 上证180_ 物联网 页岩气 一带一路 证金持股

要点二：经营范围　综合能源开发，大宗商品物流，新兴产业投资(自有资金);煤矿机械设备、电气设备、工矿配件制造、修理、销售、租赁、安装及技术咨询服务，矿山支护产品生产、销售

要点三：电力业务和煤炭业务　2016年度公司的主营业务为：电力业务和煤炭业务。电力业务：报告期内，公司主要从事电力生产与开发，所属的电厂分布在江苏省与河南省境内。煤炭业务：报告期内，公司主要从事煤炭开采与销售，所属的煤矿主要分布在山西、陕西、新疆、内蒙和澳洲境内。

要点四：煤炭行业　随着国内经济受国内外市场需求明显下降、国际大宗商品价格持续下跌等因素影响，产业结构调整、能源结构变化和环保压力影响，煤炭市场供需失衡，国内煤炭进口大幅下滑，库存居高不下，产能严重过剩，煤炭价格持续下降，煤炭企业亏损严重，出现行业性亏损，国内煤炭工业发展艰难。

要点五：优质煤炭资源优势　公司目前的煤炭产品全部为优质焦煤及配焦煤，总产能规模为1，095万吨/年。公司拥有的优质焦煤及配焦煤资源保有储量10.58亿吨，优质动力煤资源保有储量14.66亿吨，总计25.24亿吨的优质煤炭资源，具有较强的煤炭资源储备优势。

要点六：油品物流优势　公司正在广东惠州大亚湾地区建设华南地区最大民营公众油码头，将建设1座30万吨级原油品码头和3座2万吨级成品油码头，项目建成后将形成2，000万吨/年码头吞吐能力、1，000万吨/年油品动态仓储能力。

要点七：子公司出售2184万股华夏银行　2016年12月22日公告，公司12月16日、12月20日和12月21日，公司全资子公司华晨电力通过二级市场分期、分批累计出售了所持有的华夏银行流通股21，842，600股，累计成交金额230，073，354.00元。截至本公告日，华晨电力在 2016 年度内已通过二级市场分期、分批累计出售了所持有的华夏银行流通股共计114，838，859股，累计总成交金额1，170，542，038.29元。

要点八：与中广核签订合作协议　2016年11月21日公告，公司与中国广核集团有限公司签署了《项目合作协议》，就双方在境内外新建核电项目及非核清洁能源领域开展合作达成协议。

要点九：拟参与设立保险公司　2016年7月19日公告，股东大会通过公司参与发起设立中安财产保险股份有限公司。公司出资5.8亿元，认购中安保险20%股份。中安保险拟注册资本29亿元，产品包含企业安全生产责任险、科技保险、知识产权保险、财产险等。另，2016年6月23日公司公告，参与发起设立的众惠保险获保监会核准，众惠保险初始运营资金为2亿元人民币，公司拟自有资金出资借款3000万元、期限10年，占众惠保险初始运营资金15%。众惠保险以供应链或封闭组织内的中小微企业群体为切入点，以价值链和大数据为基础，以互联网为手段，为中小微企业及个体商户提供全生命周期的风险管理服务。

要点十：定增加码电力业务　2016年4月公司公告，证监会核准公司以不低于3.98元/股，定增不超过12.31亿股，募资总额不超过49亿元。其中，拟以13.70亿元投建张家港沙洲电力有限公司2×100万千瓦超超临界燃煤发电机组项目，21.30亿元投资建设周口隆达发电有限公司2×66万千瓦超超临界燃煤发电机组项目。张家港沙洲电力项目建成后，年发电量104亿千瓦时，预计年均净利润8.95亿元;周口隆达发电项目建成后，年发电量66亿千瓦时，预计年均净利润4.13亿元。

要点十一：定增转型综合性能源集团　2015年2月，公司完成以1.97元/股向5位特定对象定增50.76亿股，其中永泰控股以现金认购25.38亿股，募集资金总额不超100亿元将用于：以不超38亿元用于偿还债务;以不超40亿元收购华瀛石化100%股权，之后以不超22亿元对华灜石化进行增资。增资后的资金用于惠州大亚湾燃料油调和配送中心项目和惠州大亚湾燃料油调和配送中心配套码头项目。燃料油调和配送中心项目一期建设115万立方米油品存储及配套设施，年调和配送能力1000万吨，动态仓储能力1000万吨。项目总投资金额预计约14.68亿元;燃料油调和配送中心码头工程项目油品总吞吐量超过2150万吨/年。项目总投资金额预计约15.65亿元。2015年3月，公司完对以募集资金22亿元对华瀛石化进行增资，完成后注册资本变更为30亿元。2015年1-6月，华瀛净利润-32.7万元。

要点十二：设立医疗产业投资基金和生殖连锁医疗集团　2016年4月14日公告，公司拟通过成立医疗基金管理公司并发起设立医疗产业投资基金，投资人工辅助生殖医院等高成长医疗产业。公司表示，此次投资是公司进行新兴产业投资管理及投资的重要措施，将有利于公司获得良好的投资回报及提升公司盈利水平和抗行业周期能力。公司拟通过下属华昇资管，使用自有资金800万元与管理团队合伙企业出资200万元共同成立华昇医疗投资基金管理有限公司。成立后由公司下属公司华昇资管出资9.95亿元与管理公司出资0.05亿元共同发起设立华昇辅助生殖医疗1号基金;由公司下属公司华兴电力有限公司出资9.95亿元与管理公司出资0.05亿元共同发起设立华昇辅助生殖医疗2号基金。2016年4月13日，公司与成都锦欣医疗投资管理集团有限公司(简称“锦欣集团”)签署《合资交易意向协议书》，该持股平台公司组建后将实际控制成都西囡妇科医院、成都高新西囡妇科医院、成都市锦江区妇幼保健院生殖医学中心以及在合资交易完成前锦欣集团参与的其他人类辅助生殖业务。未来该持股平台公司规划向全国范围扩张人类辅助生殖医疗连锁业务，打造成为全国性的辅助生殖连锁专业医疗集团。

要点十三：12.75亿元控股三吉利　　2015年3月26日公告称，公司拟以现金12.75亿元收购三吉利53.125%股权，本次交易完成后，公司累计持有三吉利63.125%股权。三吉利100%股权评估值为243342.46万元，在此基础上，经公司与转让方交易协商确定，国利能源25%股权转让价格为60000万元，华电金泰25%股权转让价格为60000万元，桂清投资3.125%股权转让价格为7500万元。2012年、2013年及2014年1-9月，三吉利扣非净利润分别为-33199.50万元、29730.03万元和21818.24 万元。本次交易完成后，上市公司控股发电装机容量将直接增加491万千瓦，伴随着三吉利后续扩建项目以及自有电力规划项目的陆续实施，公司电力业务规模将实现迅速扩张，有利于公司在能源行业实现产业链延伸和协同，有助于抵御煤炭行业周期性波动风险，保持经营业绩的稳定性，有利于公司向“能源、物流、投资”三大产业转型。

要点十四：转型“能源、物流、投资”三大产业　公司实施“能源、物流、投资”三大产业转型的战略。2015年通过资本运作，公司由单一煤炭产业向综合能源企业转型。投资产业方面，公司联手江苏双良、天硕投资等，设立上海润良泰物联网产业基金平台与感知集团合资成立感知科技公司，布局物联网;参与股权投资基金，参股保险金融，发起设立众惠财产相互保险总社。物流产业方面，公司已形成3000万吨的油品和煤炭年吞吐量，推进大宗商品物流产业发展;将建设1座30万吨级原油品码头和3座2万吨级成品油码头，形成2000万吨/年码头吞吐能力、1000万吨/年油品动态仓储能力;有1座5万吨级的长江煤码头，并将再新建1座10万吨级的煤码头，扩建完成后形成1000万吨/年的煤炭货运吞吐量。

要点十五：30亿投资布局物联网　　2015年2月13日公告称，公司拟通过全资子公司北京润泰创业投资管理有限公司与锡玉翔投资等共同投资设立上海润良泰物联网科技合伙企业，并由润良泰合伙与感知集团合资组建感知科技有限公司。其中润泰创投以货币方式出资认缴30亿元，占认缴出资金额的30%。其业务范围包括：从事对物联网科技企业的股权投资及相关咨询服务，投资管理，资产托管，投资咨询。感知集团是国家973物联网首席科学家刘海涛为创始人创办的企业。公司专业从事物联网的研究、开发、标准化、系统集成、高端制造、解决方案、运营服务、金融、地产的综合物联网产业化集团，以物联网产业化为主营业务，其余为支撑主营业务而展开。