深中华A

　　深中华A公司介绍：

　　公司是一家以生产自行车、电动自行车产品为核心的多元化、集团化的公众上市公司。主要从事生产装配各种类型的自行车及自行车零件、部件、配件、健身车、机械产品、运动器械、精细化工、碳纤维复合材料、家用小电器及配套原件（不含许可证管理产品）。

　　深中华A经营范围：

　　生产装配各种类型的自行车及自行车零件、部件、配件、机械产品、运动器械、精细化工、碳纤维复合材料、家用小电器及配套原件等。

　　深中华A基本资料：

　　A股代码：000017

　　A股简称：深中华A

　　B股代码：200017

　　B股简称：深中华B

　　证券类别：深交所主板A股

　　所属行业：文教休闲

　　总经理：李海

　　法人代表：李海

　　董秘：孙龙龙

　　董事长：李海

　　证券事务代表：崔红霞

　　独立董事：崔军，李冰

　　深中华A经营评述：

　　2016 年国际政治经济形势复杂严峻，国内经济发展面临多重困难和挑战，深层次矛盾依然凸显，不稳定不确定因素较多，影响和冲击着传统制造行业和社会消费结构需求。全国人民在中央和各级政府领导下，坚定信心，攻克艰难，开拓进取，实现经济社会发展稳中有进，不断取得新成就。作为传统制造领域的自行车行业延续着人工成本、制造成本、资金成本、材料成本上涨高企的困局。由于行业进入门槛低，厂商众多，导致市场竞争激烈，行业洗牌加剧。以摩拜、ofo 为主的共享单车品牌在全国范围内取得大额融资并迅速推广，也进一步消化了用户的代步需求，挤压了传统自行车企业的市场空间。与此同时，作为传统制造领域的自行车行业也迎来了《中国制造 2025》强国战略“创新驱动、质量为先、绿色发展、结构优化、人才为本”基本方针指引下加快转型升级的重要机遇挑战，面临着电商发展对渠道冲击、渠道整合和互联网+的重要机遇挑战，伴随着我国自行车骑行文化的发展，我国自行车市场将形成新的发展空间。在此背景下，2016 年公司结合重整后自身家底薄的实际情况，一方面坚持传统业务模式发展为主，加强产品研发力度，不断优化调整产品结构和销售模式转型，按照业务团队电商化转型和内引外联成本可控方式，积极拓展电商业务模式，实现电商零售业务良好发展和快速增长;一方面努力推进公司重组方遴选工作，筹划非公开发行股票事项，并启动运动体验线上线下销售平台及研发中心建设项目前期业务升级衔接工作等。

　　在筹划非公开发行股票事项方面，2016 年 7 月公司启动筹划非公开发行股票事项，且募集资金用途涉及重大资产购买，公司董事会审议通过了《2016 年度非公开发行 A 股股票预案》等。在中介机构尽职调查、审计评估及商业谈判的基础上，结合资本市场及公司实际情况，2017 年 2 月公司董事会审议通过了《关于调整公司本次非公开发行 A 股股票方面的议案》、《2016 年度非公开发行 A 股股票预案（修订稿）》等。根据预案修订稿，本次非公开发行募集资金总额不超过 12 亿元，扣除发行费用后，拟投入 8 亿元资金用于“智能社区楼宇对讲设备及系统平台建设项目”、拟投入 4 亿元资金用于“运动体验线上线下销售平台及研发中心建设项目”。

　　目前，预案尚未通过股东大会审批。对各项相关情况公司已及时发布董事会公告。在业务经营管理方面，2016 年公司重点开展如下几方面工作：

　　一是在传统制造业经营环境复杂严峻的情况下千方百计努力维护公司现有传统模式业务经营，不断优化调整产品结构和销售模式转型，促进维护企业经营业务效益。

　　二是在传统模式基础上全力推进电商业务模式发展，结合公司实际情况，借鉴社会电商化成败经验，按照效率效益原则，设计、贯彻公司团队电商化转型和内引外联、成本可控的电商业务发展思路。在完成自行车业务电商拓展初步布局和团队培训建设基础上，阿米尼旗舰店借助天猫、京东、唯品会、苏宁、国美、官网、官微、上市互惠联盟等电商平台，已实现良好品牌宣传效果和电商零售业务发展势头及业务效益，电商业务可持续发展思路得到验证和贯彻。

　　三是继续加大中高端产品研发推广力度，根据市场变化不断推出新品，积极应用各项新技术，密切跟踪超级电容电池智能头盔电动车智能化等前沿创新技术及探索应用，不断完善和延伸产品线。

　　四是启动运动体验线上线下销售平台及研发中心建设项目前期业务升级衔接工作，力促销售和研发能力升级。

　　五是通过加强后台管理和办公自动化，提高后台部门对前台业务的支持配合水平。

　　六是在积极开展经营业务的同时，公司认真配合管理人开展重整程序相关未尽事宜。在国内传统制造业依然不景气背景下，公司坚持按照《中国制造 2025》指引，加快推进自身专业化改造、电商化改造、制造小型化改造等各项工作，加强调整产品结构，加强质量管理，加强成本费用管控，努力提升传统企业适应经济新常态和参与市场竞争的能力。通过各项工作的努力开展，2016 年公司实现营业收入 14197 万元，净利润 389.16 万元，其中归属于上市公司股东净利润 260.36 万元。

　　深中华A核心题材：

　　要点一：所属板块　AB股 共享经济 广东板块 深圳特区 文教休闲 智能家居

　　要点二：经营范围　生产装配各种类型的自行车及自行车零件、部件、配件、机械产品、运动器械、精细化工、碳纤维复合材料、家用小电器及配套原件等。

　　要点三：自行车及零配件的生产和销售　公司从事的主要业务为自行车业务，包括生产、装配、采购、销售自行车及电动自行车等。

　　要点四：自行车行业　作为传统制造领域的自行车行业延续着人工成本、制造成本、资金成本、材料成本上涨高企的困局。由于行业进入门槛低，厂商众多，导致市场竞争激烈，行业洗牌加剧。以摩拜、ofo为主的共享单车品牌在全国范围内取得大额融资并迅速推广，也进一步消化了用户的代步需求，挤压了传统自行车企业的市场空间。与此同时，作为传统制造领域的自行车行业也迎来了《中国制造2025》强国战略“创新驱动、质量为先、绿色发展、结构优化、人才为本”基本方针指引下加快转型升级的重要机遇挑战，面临着电商发展对渠道冲击、渠道整合和互联网+的重要机遇挑战，伴随着我国自行车骑行文化的发展，我国自行车市场将形成新的发展空间。

　　要点五：行业发展机会优势　作为传统行业，自行车行业市场竞争激烈的同时，伴随着中国社会经济的发展和人们生活观念的转变，绿色出行、休闲锻炼意识不断深入人心，自行车行业存在结构性发展机会。公司将继续做好市场开拓、产品开发、质量管理、电商销售等各方面经营工作，维护和提升重组前公司持续经营能力。另一方面，公司在重整计划中设置了引入重组方的条件，期望通过资产重组恢复持续经营能力和持续盈利能力。

　　要点六：拟定增募资12亿元进军智能家居领域　2016年7月28日发布定增预案，公司拟以9.50元/股，向包括公司控股股东国晟能源在内的4名投资者非公开发行不超过12631.58万股，募集资金总额不超过12亿元，用于实施智能社区楼宇对讲设备及系统平台建设项目和运动体验线上线下销售平台及研发中心建设项目。公司表示，拟通过此次定增在原有自行车业务基础上新增智能家居业务，打造新的利润增长点。公司此次发行对象为国晟能源、万胜实业、瑞安信息和智胜高新。本次发行完成后，公司业务领域将拓展至智能家居领域，将丰富及优化公司的业务结构，为公司增加新的盈利增长点，增强公司的可持续发展能力。同时，公司将建立线上和线下的营销渠道和智能自行车的研发中心，有效提升公司产品对终端客户的吸引力，使公司自行车业务在广度和深度上得到全方位的拓展，从而全面提升公司的综合实力。

　　要点七：股东回报规划　　2012年7月，公司制定未来三年（2012-2014）分红回报规划。未来三年内，公司可以采取现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式分配利润，并保持利润分配政策的连续性和稳定性。根据法律法规和公司章程的规定，在公司当年度盈利、年末累计未分配利润为正值及公司现金流满足公司正常经营和长远发展的前提下，公司未来三年每年以现金方式累计分配的利润不少于当年实现的可分配利润的百分之十，公司最近三年内以现金方式累计分配的利润不少于最近三年内实现的年均可分配利润的百分之三十。公司根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况，在保证最低现金分红比例和公司股本规模合理的前提下，可以采取股票股利方式进行利润分配。