永安林业

永安林业公司介绍：

公司是一家以林业和人造板制造为主的企业。主要经营（1）木（竹）材采运、加工;（2）家具、食品、林产化工产品制造;（3）林业、农业、畜牧业、生产服务业等。

永安林业经营范围：

木材、竹材采运;木材加工;竹制品制造;人造板制造;木质家具制造;林业、农业生产技术服务;家具、建筑材料批发、零售;林木育苗;园艺作物种植;对外贸易;机械设备租赁;房屋租赁。

永安林业基本资料： 

永安林业核心题材：

要点一：所属板块　参股银行 福建板块 海峡西岸 美丽中国 木业家具 三通概念 稀缺资源 养老概念

要点二：经营范围　木材、竹材采运;木材加工;竹制品制造;人造板制造;木质家具制造;林业、农业生产技术服务;家具、建筑材料批发、零售;林木育苗;园艺作物种植;对外贸易;机械设备租赁;房屋租赁。

要点三：林木经营、人造板生产及销售、定制家具　公司主要业务为：林木经营、人造板生产及销售，定制家具生产及销售。

要点四：林业、人造板行业、家具行业　1、国家生态文明建设，实施森林资源限制采伐、禁止采伐政策，一方面影响了以森林资源为主要经营对象的林业上市公司的盈利水平，另一方面增加了以采伐剩余物为木质原料的人造板产业的成本，持续冲击公司的林业经营业绩。2、人造板行业产能过剩，再加上成本高企等综合因素影响，推进了优质企业的整合和落后产能的淘汰。3、由于国家宏观经济处于放缓阶段，酒店行业遭受较大冲击，但随着国家城镇化进程的加快，旅游业发展、商业地产发展和产业园区建设等诸多因素积极影响酒店市场，同时，城镇居民居住条件的改善，均有力促进了定制家具行业的发展，将进一步扩大定制家具的经营规模与盈利水平。

要点五：优秀的专业技术人才队伍　优秀的专业技术人才队伍。公司拥有一支精干高效、经验丰富的管理、销售、设计、科研人才队伍，长期从事森林资源经营、人造板以及定制家具设计生产销售，报告期末管理和技术人才队伍1077人，占公司（含公司及子公司）在职员工的26%，其中大学本科及以上学历的有445人。

要点六：丰富的森林资源基础　丰富的森林资源基础。报告期末公司拥有森林资源176.3万亩，包括生态公益林20.3万亩、商品用材林147万亩（其中天然商品林48万亩、人工商品林99万亩）、经济林等其他林地9万亩。依托丰富的森林资源，为因地制宜、合理规划、分类经营，提高林业综合效益奠定基础。

要点七：先进的生产设备设施　先进的生产设备设施。公司拥有代表国际先进水平的德国迪芬巴赫公司制造的年产21万m3宽幅9尺的连续平压中密度纤维板生产线，能耗较低，且可以生产各类规格纤维板产品;公司子公司森源家具拥有国内先进的定制家具自动化生产加工设备，基地生产作业面积超过60万平方米，可以规模化稳定保质生产

要点八：调整定增价格　　2016年2月22日晚间发布调整后的定增预案，根据新方案，公司拟以11.53元/股非公开发行不超过1.52亿股，募集资金总额不超过17.5亿元，永安林业于2015年11月发布的原定增方案，公司拟以13.89元/股的价格，向潜望商贸、才旺鑫、洪清平、辜文实、琼茅投资、瑞香投资、福能武夷等非公开发行合计不超过1.12亿股，募集资金总额不超过15.5亿元，用于定制家具生产项目、竹家具生产线建设项目以及偿还银行借款。对比方案可发现，新方案中，募投项目中“定制家具生产项目”及“竹家具生产线建设项目”拟投入募集资金小幅调整，分别由原方案中的8.6亿元和4.2亿元调整为8.5亿元和4.5亿元；“偿还永安林业银行借款”项目拟投入募集资金由2.5亿元上调为3亿元；同时新增“补充森源家具流动资金”项目，拟投入募集资金为1.3亿元。

要点九：对外投资　2015年12月9日，公司与王正丰先生在永安签署《关于共同出资设立福建永林家居有限公司的协议书》，公司出资5500万元，王正丰先生出资4500万元，共同发起设立“福建永林家居有限公司”（暂拟定），公司持有其 55%股权。公司表示，合资公司可充分利用永安市和公司自身的竹林资源，借助王正丰先生在竹行业的专业知识以及其销售渠道优势，提升公司竹产业的盈利能力，为公司可持续发展奠定更坚实的基础。预计合资公司 2016 年可实现竹木地板对外贸易额 2 亿元，并逐年增加，2018 年可达 4 亿元左右，为上市公司带来较好的经济效益。

要点十：定向增发投资主业　2015年11月11日晚间发布定增预案，公司拟以13.89元/股非公开发行不超过11159.11万股，募集资金总额不超过15.5亿元，拟用于定制家具生产项目、竹家具生产线建设项目及偿还银行借款。根据方案，公司此次定增对象及认购金额分别为：潜望商贸（3亿元）、才旺鑫（3亿元）、洪清平（2.5亿元）、辜文实（2亿元）、琼茅投资（2亿元）、瑞香投资（2亿元）、福能武夷（1亿元），发行对象与公司均不构成关联关系，且锁定期均为36个月。发行后永安集团及其一致行动人合计持股比例将不低于18.04%，仍为公司控股股东。

要点十一：股东回报规划　 2015年5月9日公司公布未来三年（2015-2017年）股东回报规划，公司分红回报规划的制定应充分考虑投资者回报，合理平衡和处理好公司经营利润用于自身发展和回报股东的关系，坚持以现金分红为主的基本原则。公司可以采取现金、股票方式或者现金与股票 相结合的方式以及法律、法规允许的其他方式分配股利。在利润分配方式中，相对于股票股利，公司优先采取现金分红的方式。公司分红回报规划严格执行《公司章程》所规定的利润分配政策，在保证公司能够持续经营和长期发展的前提下，如公司无重大投资计划或重大资金支出等事项（募集资金投资项目除外）发生，公司应当采取现金方式分配股利，公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的 30%

要点十二：13亿收购家具企业延伸公司产业链　2015年4月13日公告，公司拟通过发行股份及支付现金相结合的方式购买苏加旭等持有的森源股份100%股权。同时，公司拟向瀚叶财富、黄友荣非公开发行股份募集配套资金。本次交易价格确定为13亿元。其中以现金支付5000万元，以发行股份方式支付12.5亿元，发行股份价格为11.75元/股，共计发行1.06亿股。公司拟13.05元/股，发行3188万股募集配套资金不超过4.16亿元，主要用于本次交易现金对价支付、补充森源股份运营资金及补充上市公司流动资金。森源股份是国内领先的定制化家具供应商，为国内外中高档酒店、商品住宅、办公楼提供系统的固定家具、活动家具解决方案。交易对方承诺标的公司2015-17年净利润分别不低于11030万元、13515万元和16378万元。

要点十三：林业资源　 公司是集林木培育，木材生产，木材加工和人造板为主业的资源型企业，公司森林经营面积约181万亩，其中：商品林面积约161万亩，生态公益林面积约20万亩。现有20万亩生态公益林不可经营利用，其他可经营利用的商品林中每年林木培育约4.5万亩，采伐约6万亩。2015年上半年公司木材生产4.15万立方米，较上年同期增加14.96%;销售4.15万立方米，较上年同期增加9.50%;中、高密度板生产9.89万立方米，较上年同期减少6.88%;销售9.35万立方米，较上年同期减少6.97%。

要点十四：中密度纤维板　公司于08年5月投资5.7亿元建设21万立方米中密度纤维板改扩建工程及配套16万亩速生桉树原料林基地项目。本项目的实施，将使公司的中密度纤维板年生产能力达到近35万立方米。该项目为福建省重点项目。

要点十五：参股银行　公司最初投资1478万元持有兴业银行292.5万股，持股比例0.02%，截止2015年6月30日，期末账面值为3665.63万元;公司初始投资1072.5万元持有中国光大银行股份605万股，占其0.02%股权，截至2015年6月末，期末帐面值32422.8万元。

要点十六：或受益植树造林　　09年11月国务院会议确定了中国控制温室气体排放行动目标，为了减少二氧化碳净排放量，一方面要通过能源利用中的“开源节流”等多种方式减少新增的二氧化碳排放量，另一方面要从存量入手，大力增加森林碳汇，发展碳捕捉等技术。到2020年，通过植树造林和加强森林管理，森林面积比2005年增加4000万公顷，森林蓄积量比2005年增加13亿立方米。

要点十七：税收优惠　本公司通过了高新技术企业复审，取得编号为GR201433100271的高新技术企业证书，证书有效期3年，企业所得税自2014年起三年内按15%的税率计缴，2017年暂按25%税率计缴。