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量化巨头的“交易秘密”是什么？美国监管层想知道 文艺复兴不想说

2017-06-22 14:40:41 当代财经网

CFTC正在研究量化基金的交易软件，此类软件以高度加密的算法进行交易。

华盛顿邮报称，对冲基金文艺复兴科技(Renaissance Technologies)正在为监管层对高科技交易软件的兴趣而犯难，他们担心源代码如果被政府掌握，可能不太安全。

文艺复兴科技管理着650亿美元资产，由James Simons在1988年创立。文艺复兴科技堪称有史以来最成功的对冲基金，自成立以来，其旗舰基金取得平均每年36%的回报，James Simons本人被誉为“量化投资之王”。

华盛顿邮报提到，文艺复兴科技基金首席运营官James Rowan在周二的业内会议上称，他担心源代码可能会泄露。但尽管如此，James Rowan也表示，公司正在研究能使代码在安全环境下分享的方法。

两名与会人士对华盛顿邮报表示，James Rowan称，美国商品期货交易委员会已经向文艺复兴科技征要交易软件的代码。不过James Rowan周三对此予以否认，一名CFTC官员也称，没有对文艺复兴科技的源代码进行任何征询或索取。

在过去的十五年间，以量化交易未收的自动化交易，在美国市场的占比从10%上升到90%。考虑到量化交易市场份额和交易风险均在扩大，CFTC计划要求自动化交易公司保留量化交易的源代码，可供检查。自动化交易公司也可能面临监管机构检查交易代码的要求。

而源代码对量化交易意义非凡。文艺复兴科技不愿透露源代码，因代码一旦由监管层掌握，相当于公之于众。而包括Citadel 和Two Sigma在内的其他量化基金也对代码的贡献颇有微词，CFTC也在去年承认，上述要求基金公司共享代码的计划有漏洞。

2009年，高盛前雇员Sergey Aleynikov跳槽后被捕，高盛称其复制了跟股票和大宗商品有关的复杂、高频、巨量交易的电脑源代码，可能会非法用来操纵市场。Sergey Aleynikov被判入狱97个月。尽管他的有罪判决两度被推翻，但他依旧面临指控。

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