网贷监管体系搭建完成 银监会搭建“1+3”监管框架

继网贷监管迎来一周年后，银监会又一重磅网贷监管规定落地。

8月25日，银监会公布了《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》（以下简称《信息披露指引》）。与《信息披露指引》一同公布的还有附件《信息披露内容说明》。从维护消费者合法权益角度出发，明确了网贷行业信息披露的基本概念和原则。

银监会内部人士表示，目前，网贷行业在初级阶段，监管制度体系搭建基本完成。经过一年时间，银监会按照既定设计出台了一个办法+三条指引。

网贷“1+3”监管格局初定

“备案管理”、“资金存管”、以及“信息披露”三部分对于网贷行业至关重要。银监会内部人士对第一财经表示。

从去年2016年8月24日，银监会等部门正式发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，到昨天整整一年。明确了网贷行业基本业务规则，确立了未来网贷发展方向，明确了信息中介、小额分散、线上经营的基本属性。此外《网贷办法》明确了13条负面清单，明确了基本红线。可谓是网贷行业的基本大法。

在此基础上，此后，银监会又2016年底和2017年初，银监会发布了《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》以及《网络借贷信息中介结构业务活动信息披露指引》。

银监会内部人士指出，备案管理是监管前提，也是专项整治效果检验的核心基础。已经于去年年底下发，而此后今年年初下发资金存款指引，对于网贷行业非常重要，网贷平台很大问题是资金跑路，动用投资者资金。《网络借贷信息中介结构业务活动信息披露指引》，明确由商业银行进行资金存管，从制度设计上保障平台规范、规避资金挪用风险。

上述内部人士表示，今日，银监会发布网贷信息披露指引。定位为信息中介的网贷平台，其中很重要的职责是将投资信息、相关参与方信息全面客观向社会各方披露，创造规范、透明网贷环境，从而更好保护消费者权益，有效防范网贷行业风险。

银监会业内人士指出。此次《信息披露指引》落地标志着以“一个办法三个指引”（俗称“1+3”）组成的网络借贷法规体系基本完备。网贷平台必须在投资人出借资金前披露借款人信息。而目前一般是在投资成功后，投资人看到借款合同，里面有较详细的借款人信息，不利于投资人风险识别，保护投资人利益。

借款人信息披露前置，投资前后信息披露有划分

就当前网贷市场的信息披露而言，可谓鱼龙混杂，信息披露制度不够规范统一。

一些网贷平台打着保护借款人“个人隐私”的幌子，可疑隐瞒或者不披露必要的投资者信息，背后实则构造虚拟标的，搞资金池非法集资。例如此前打着网贷旗号的非法集资平台e租宝，投资者投资的很底层租赁资产标的都是虚假捏造的。

投资者在投资前，最关心的还是在投资前能看到哪些标的信息。具体而言，此次《信息披露指引》给出了明确答案：一是借款人基本信息包括借款人主体性质、借款人所属行业、借款人收入及负债情况、截止借款前6个月内借款人征信报告中的逾期情况、借款人在其他网络借贷平台借款情况。

二是项目基本信息还应当包含项目名称和简介、借款金额、借款期限、借款用途、还款方式、年化利率、起息日、还款来源、还款保障措施。此外，三是项目风险评估及可能产生的风险结果；

根据《信息披露指引》，前三项目是投资者购买P2P产品前就可以看到的公开信息，购买后，借款人还将看到第四项已撮合未到期项目有关信息。其中包含借款资金运用情况、借款人经营状况及财务状况、借款人还款能力变化情况、借款人逾期情况、借款人涉诉情况、借款人受行政处罚情况等可能影响借款人还款的重大信息。

为何购买后才能看到更多信息？银监会内部人士表示，第四项是借款已经完毕，相当于贷后行为，与前三项性质不同。相当于项目成立之后，借款人的变化情况，贷后信息才会披露给投资人。 如果没有成立项目不会存在贷后信息的情况。

对于借款人信息披露前置，麻袋理财研究院总监路南对第一财经指出，网贷平台必须在投资人出借资金前披露借款人信息。目前一般是在投资成功后，投资人看到借款合同，里面有较详细的借款人信息。新规有利于投资人风险识别，保护投资人利益。

不过，他认为，借款人基本信息没有要求脱敏处理，不利于个人隐私保护。他表示，除征信报告外，借款人信息没有要求脱敏处理（中国互金协会信披标准有要求）。借款人个人信息保护，与投资人利益保护，形成矛盾。

由于信息披露不彻底所导致的网贷违约责任如何划分？例如关联方借贷隐瞒信息披露规定而造成的违约，银监会内部人士指出，《信息指引》将参照此前《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》相关条款处理。他指出，具体的处罚措施根据，轻则监管谈话、要求整改，通告批评。如果涉及刑事则移交司法机关处理。对于投资者的损失，则要具体问题具体分析。