全球半导体设备进入超级景气周期 半导体设备概念股一览

半导体产业概念股一览

大恒科技（10.52 +0.67%，诊股）：大恒图像的两个主要产品工业在线视觉检测设备和智能交通 用摄像头有望持续高成长 。中科大洋为数字电视 编播系统行业龙头。中科大洋依托中科院 ，技术优势明显。市场占有率超过50%左右。

上海贝岭（10.14 +0.20%，诊股）：公司是我国集成电路行业的龙头，公司投入巨资建成8英寸集成电路生产线，还联手大股东华虹集团成立了上海集成电路研发中心，上海华虹NEC是世界一流水平的集成电路制造企业，技术实力雄厚，公司参股华虹NEC后更加突出了在集成电路方面的实力，有利于提升企业的核心竞争力。（作者：红色集结号）华大半导体在2015年5月成为该公司的控股股东，并表示公司将作为中国电子集成电路的统一运营平台，加快推进产业整合，实现资源的集中和业务的系统发展。

太极实业（7.06 +0.14%，诊股）：通过收购十一科技进军半导体晶圆厂洁净工程领域。

通富微电（9.93 +1.22%，诊股）：公司主要从事集成电路 （IC）的封装测试业务，在中高端封装技术方面占有领先优势，是国内目前唯一实现高端封装测试技术MCM、MEMS量化生产的封装测试厂家。2006年产能达到35亿只，在内地本土集成电路封装测试厂中排名第一。公司是Micronas、FreesCAle、ToshiBA等境外知名半导体企业的合格分包方，（作者：红色集结号）其中全球前10大跨国半导体企业已有5家是公司长期稳定的客户。同时公司注重开发国内市场。

华天科技（7.15 -0.97%，诊股）：公司主要从事集成电路的封装与测试业务，近年来产品结构不断优化，原来以中低端封装形式为主的收入结构得到改善，中端产品在收入中的占比不断提升，综合毛利率有所提高。公司开发生产LQFP、TSSOP、QFN、BGA、MCM等高端封装形式产品，（作者：红色集结号）以适应电子产品多功能、小型化、便携性的发展趋势要求，紧抓集成电路封装业面临产业升级带来的发展机遇，高端封装产业化项目逐步实施将提升公司发展后劲。

半导体概念股解析：

南大光电：打造大气体平台

类别：公司研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：赵晓光，邵洁，郑震湘，安永平 日期：2015-03-27

LED 行业持续增长，本土MO 源厂商份额提升： LED 替换光源市场未来5年CAGR 仍有20.5%。15年大陆和台湾LED 芯片厂商新增MOCVD 机台，保守估计三甲基镓新增4吨需求，三甲基铟等其他MO 需求也将相应提升。大陆台湾客户偏好本土化产品，海外大厂在国内市场销售因物流、安全等原因成本较高，竞争力逐渐削弱。公司作为本土MO 源龙头，并在多种产品上卡位，未来份额将持续提升。

多元化气体卡位，奠定公司龙头地位：公司MO 源全产品布局，在国产化配套大背景下奠定龙头地位。公司除了传统三甲基镓以外，还布局了其他MO 源产品（三甲基铟、三乙基镓等），三甲基铟等由于为固体，提纯工艺更为复杂，对于安全品质要求更高，公司是国内唯一一家可以提供全系列MO 源产品的公司。从产品配套国产化需求来看，公司具有绝对优势;同时国外竞争对手陶氏在三甲基铟生产安全出过事故，对于MO 源扩产态度也非常谨慎，因此公司在国际化市场也将逐步推进。

进入半导体气体市场，打造大气体平台：公司不断开发新的半导体气体品种，打造大气体平台。公司研发的砷烷、磷烷也是砷化镓半导体的必备材料。仅以三安光电（600703）新增50台MOCVD 即有30吨砷烷需求（等同于现有三甲基镓的需求），砷烷和三甲基镓在砷化镓衬底上反应形成砷化镓薄膜，公司是国内唯一可以实现砷烷规模量产的公司，未来砷化镓半导体国产化，公司将具有先发优势。除此以外，公司的全椒气体产业园还有其他的半导体气体装臵等配套供应，打造成大气体平台，成为国内半导体材料国产化重要的一环。

投资建议：我们预计公司14-16年EPS 为0.51，1.00和1.56元。目前股价对应15-16年分别是42倍和25倍。考虑到公司的稀缺性和业绩拐点弹性，给予16年40倍，6个月目标价65元，给予买入-A 投资评级。

风险提示：新购入MOCVD 开工率不足、客户订单不达预期。