安防概念股有哪些？安防概念股受关注

个股解析：

大华股份：期待转型解决方案提供商后的收获期

类别：公司 研究机构：华金证券有限责任公司 研究员：谭志勇 日期：2015-06-19

投资要点

全球视频监控行业增速稳健，中国市场快速扩张：根据HIS的数据显示，全球规频监控行业在2014年实现了14.2%的增长速度，主要原因是中国规频监控市场的快速增长推劢了全球实现超预期增长，中国规频监控市场觃模已经达到了全球的40%，并且中国企业的对外出口持续高速增长。作为中国规频监控市场双寡头之一的大华股仹，可以充分叐益于海内外市场需求的快速增长，实现营收觃模的持续快速扩张。

业务模式战略转型逐步进入收获期：公司从2014年开始进行业务模式戓略转型，从过去设备供应商的角色逐步转发为安防解决方案供应商，形成了八大行业主线，不终端用户直接进行销售对接，增强用户粘性，提高盈利能力。在经历了1年多的调整和投入后，公司有望在今年下半年逐步完成戓略转型的投入期，进入收获期。

互联网时代有望带动智能家居成为公司新的增长点：互联网时代带来消费用安防产品的市场需求，公司在智能家居领域拥有自由品牌“乐橙”，同时兼顾家居安防和娱乐功能，并丏已经不阿里云建立了戓略合作伙伴关系，共同开拓智能家居消费市场。随着市场对于家庭安防概念的认知度持续提升，有望在未来成为公司业绩增长新的亮点。

投资建议：我们公司预测2015~2017年每股收益分别1.45、1.83和2.72元。净资产收益率分别为24.7%、25.6%和30.1%，给予增持-A建议，6个月目标价为45.70元，相当于2015~2017年31.5、25.0、16.8倍的劢态市盈率。

风险提示：公司仍然处于戓略转型的调整阶段，转型完成时间存在丌确定性；规频监控产品市场行业竞争加剧，影响公司盈利能力；家居安防产品市场拓展速度低于预期。

绿盟科技：持续投资及并购，布局信息安全及国产化

类别：公司 研究机构：广发证券股份有限公司 研究员：刘雪峰 日期：2015-06-04

收购部分股权并增资杭州邦盛，布局金融支付安全领域

公司拟使用2，200万元向绿盟信息增资，用于收购杭州邦盛部分股权并对其进行增资。交易完成后，绿盟信息持有杭州邦盛11.56%股权，杭州邦盛成为绿盟信息的参股公司。杭州邦盛主要产品包括：线上、线下反欺诈产品线、反洗钱产品、设备指纹产品、极速数据流处理平台、企业内控平台、欺诈信息共享云平台、大数据实时征信平台及客户精准营销系统。

行业与技术互补，共同开拓金融支付安全市场

公司拥有大量金融、运营商、能源和互联网等领域优质客户；杭州邦盛产品与技术在银行、互联网金融、电子商务、移动及在线支付、线下刷卡结算、反洗钱等领域应用广泛。通过本次投资，双方行业与技术实现互补，公司凭借优势领域客户的关系和多年安全行业项目经验，帮助杭州邦盛在金融、运营商和互联网领域共同开拓支付交易信息及业务安全市场。

持续投资及并购，布局信息安全及国产化

2014年以来公司持续投资及并购，布局信息安全及国产化。安华金和是国内专业的数据库安全产品和服务提供商，拥有领先的数据库安全核心技术；深之度是研发基于Linux内核的Deepin操作系统的解决方案、技术支持和培训等服务的企业；剑鱼科技在移动终端相关产品的研发及推广方面具有优势；敏讯科技是国内领先的专业反垃圾邮件安全厂商；亿赛通主营数据安全和网络内容安全管理产品，在数据泄露防护方面深耕多年。力控元通从事工业网络安全产品研发，应用于石油化工、冶金、煤炭、工业自动化、新能源、环保工程等领域；投资金山安全，有助于公司实现在小微企业市场的战略布局，打造闭环的“云、管、端”安全大数据解决方案。

盈利预测与估值

我们看好公司长期的发展以及技术优势和市场前景，预计公司2015-2017年EPS分别为0.63、0.84、1.10元，维持“买入”评级。

风险提示

竞争加剧导致毛利率下降的风险；技术风险；控制权风险。