三季度国企改革概念“风口”或来临 国企改革概念股龙头股详解

投资须把握正确方向

在复杂的市场环境中，董伟炜认为，投资需要把握正确的方向。

就国企改革标的的选择方向，董伟炜认为，首先要从区域和层级上考量，如中央企业优于地方国企。从目前整合的案例就可以看出，政策更倾向于大型央企的整合。其次，上海、广东等沿海发达地区优于内陆地区的标的，国企改革对各级企业来讲需要试点，央企和沿海地区改革的驱动力和经验都比较丰富，具有示范效应。

根据过往经验，国企改革方案出台后的标的可能会在相当长一个时间区间内出现超额收益。但是，对于热点题材，董伟炜提醒，还是要回到业绩基础和估值安全边际上，具备上述优势的公司才是好的选择。

目前，投资者有两种办法可以介入国企改革的机会：第一，考虑认购国企改革指数基金；第二，考虑投资相对纯粹的国企改革主动基金。目前，公募基金的国企改革基金股票库是有严格限制的，80%的股票组合必须来自实际控制人或者第一大股东为国资或者事业单位的个股。鉴于组合标的比较纯粹，业绩表现有公开数据可查，董伟炜建议普通投资者可以考虑选择偏主动管理的基金做长线投资。

国企改革概念股一览

投资机会：根据央企各集团的情况以及改革动向，建议关注央企整合的投资主线，根据集团整合预期的强弱，首推的航运系、汽车系、船舶系，其次推。荐中铁系、钢铁系。

航运系：中海集运（601866）、中国远洋（601919）

汽车系：一汽轿车（000800）、东风汽车（600006）、东风科技（600081）

船舶系：中国重工（601989）、中国船舶（600150）、中船防务（600685）

中铁系：中国中铁（601390）、中国铁建（601186）

钢铁系：宝钢股份（600019）、武钢股份（600005）

受政策的影响，北京、上海、广东、福建这三大区域的国有上市公司都有较高的发展前景，投资者可对以下个股重点关注：

北京：珠江控股（000505）、北辰实业（601588）、京投银泰（600683）、空港股份（600463）、北京城建（600266）、北京城乡（600861）、北巴传媒（600386）等;

上海：隧道股份（600820）、上海建工（600170）、嘉宝集团（600622）、华域汽车（600741）、申通地铁（600834）、上港集团（600018）等;

广东：韶能股份（000601）、白云山（600332）、海格通信（002465）、珠江实业（600684）、深物业A（000011）、风华高科（000636）、特力A、华发股份（600325）、广州浪奇（000523）、深圳燃气（601139）、盐田港、广汽集团（601238）等;

福建：紫金矿业（601899）、青山纸业（600103）、*ST南纸（600163）、福能股份（600483）、星网锐捷（002396）、福建高速（600033）、福日电子（600203）、厦门钨业（600549）、金龙汽车（600686）、福建水泥（600802）、中国武夷（000797）等。