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上证50包括哪些股票？上证50牛市 创业板走熊

2017-07-18 17:47:37 当代财经网

8月这个行业跑赢周期股概率达100%

看季节炒周期股（长江证券（9.19 -1.18%，诊股））

近两周，周期股进可攻、退可守的强势表现，一度超越了白马龙头进而成为市场的新焦点。

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面对周期股异军突起，提出一个疑问，是否各大周期行业的旺季，会带动股价的上升？

我们简单梳理了上、中、下游12 类核心周期相关行业淡旺季时间表，整体概括如下：

1）两大旺季。春节后至5 月中旬，持续较长且多品类共振的周期品旺季。而夏季过后的9至10 月为另一旺季；

2）最冷清的淡季，2月、11月，为一年种品种淡季概率最高的月份。

3）地产建筑链品类淡旺季同步性较高，焦煤、钢铁、水泥、玻璃季节特征同比性较高。

4）存在品类淡旺季的显著交错，火电、动力煤与地产建筑链品类存在明显的负相关。

我们发现，淡旺季分布对周期股的涨跌有明显的影响， 集中体现为周期股大概率在一季度获得超额收益而于二季度跑输市场。

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在盈利主导的周期股行情中，股价上涨的起点一般开始于旺季预期， 而终结于淡季转弱。

我们同时逐月梳理了2011 年至今，各个行业跑赢整体周期板块的概率：其中，铁路行业在8月份跑赢整体周期板块的概率高达100%。

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又是一轮旺季涨价行情

首推生益科技（13.41 +4.03%，诊股）（招商证券（17.10 -1.61%，诊股））

进入7月份，建滔、山东金宝等公司引领铜箔覆铜板产业链新一轮涨价浪潮：

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由于加工费的上涨，导致锂电铜箔的利润远远高于标准铜箔，以日韩、台湾及国内部分厂商为代表，众多企业开始转产锂电铜箔，而标准铜箔由于下游PCB需求稳定，转产导致标准铜箔也出现了3-4万吨/年的供给缺口。

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正值PCB行业再次进入旺季，2017年苹果迎来十周年爆款iPhone8，且国内众多智能手机厂商延迟发布新机，也将带动今年三四季度PCB需求增加，奠定三四季度覆铜板需求和订单。

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台湾PCB产业链如龙头臻鼎、华通等展望下半年的情况，都认为有望创历史新高，主要也来自消费电子、智能手机的需求。

同时，铜箔新增产能有限，玻纤方面，玻璃纱供应不足将中短期制约FR-4等类型覆铜板的供应，有望再次成为覆铜板供应紧张的因素之一。

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