涨价效应扩散关注维生素七君子 维生素概念股闻风而动

中游： 发电煤耗环比大幅上涨，钢价持续走强

本周发电耗煤量环比继续大幅上涨。6大发电集团日均耗煤量环比增加10.4%。截至7月20日，本月6大发电日均耗煤67.7万吨，高于6月的62.8万吨。7月发电耗煤量同比增10.8%，高于上周同比7.6%和6月同比5.6%。其中一个重要的原因是持续高温的天气导致居民用电量增加。

螺纹钢价格上升。本月螺纹钢库存下降幅度最大，库存305万吨，比上月减少27.5万吨，环比下降高达12%。本周螺纹钢价格持续走强，周环比增加1.1%，7月螺纹钢价格同比57.5%，低于6月同比65.0%。

水泥价格回落。本周水泥价格环比下降0.3%，7月同比增加32.0%，基本与6月同比的31.6%持平。

上游：CRB指数小幅上涨，美元大跌

CRB指数小幅上涨。本周CRB工业原材料指数环比增加0.2%，7月同比10.3%，低于6月同比11.2%。南华工业品指数环比增长2.0%，7月同比33.0%，高于6月同比32.9%；南华农产品指数环比0.4%，7月同比-0.9%，高于6月同比-1.4%。

美元走弱人民币升值。本周美元兑人民币中间价升值0.46%，美元兑人民币即期汇率升值0.27%，离岸人民币升值0.11%。在岸和离岸人民币汇率价差由上周的-0.0001扩大至-0.0040， 人民币汇率贬值的预期进一步减弱，美元兑人民币1年期外汇远期买报价下降185个BP.

一周主题跟踪

6月底来白马、创业板开始走弱，但是周期+券商、银行、周期+大金融依次表现，使得这3周沪指没有下跌（尽管本周一大小齐跌比较惨烈）。周期经过数日调整，煤炭本周表现异常突出（行业涨幅超过有色、钢铁许多），银行、券商在周一、周三分别大涨后便不再作为，保险许久没突出表现本周有所扩散到金控相关个股，周五平安放量下跌使得大金融走弱。而创业板反弹一般，白马方面食品饮料4连阳，电子元器件龙头有所表现，家电则一般。

周期由于煤炭的带动短期应还会有所表现，可跟踪其他涨价相关的轮动机会。大金融方面，券商虽没持续强势但目前仍没走弱。另外，对于上证50，中字头继续有开始接力大金融的迹象。这几块对沪指影响大的权重下周可予以跟踪。

主题方面，低PE个股、内蒙古板块表现突出，其中有不少本周的强势股，短期可跟踪低PE、内蒙古这2个特征。近期央企改革常有表现，铁路混改、电力改革、深圳国改、五矿系等本周都有活跃。苏州纳米所等在铜基CVD法制备石墨烯方面取得进展，石墨烯曾反弹突出（也可能是受石墨电极的催化）。

其他，锂电池部分龙头股继续强势，港口、高铁继续有异动。新表现的，房屋租赁、福建自贸区较强势，人工智能规划通过但个股响应不强。雄安、军工大跌后虽有所异动，但反弹不强，可跟踪相关事件的催化。

下周板块推荐：造纸、工程机械。

造纸：“史上最大规模”环保督查密集开展，涨价相关有补涨机会。

工程机械：多家公司中报业绩超预期，行业持续复苏。