中物联钢铁PMI创14个月以来新高 4股聚焦

上半年我国宏观经济好于预期，整体运行状况良好，延续了稳中向好的发展态势，稳的基础更加巩固，好的态势更加明显。二季度GDP增速为6.9%，与一季度持平，稳中有升的经济增长为钢铁行业的发展提供了坚实的基础。具体来看，基础设施建设投资的稳步上升、房地产投资的良好表现以及制造业的快速增长，是带动钢铁行业繁荣的重要原因，据国家统计局公布数据显示，2017年上半年，基础设施投资59422亿元，同比增长21.1%，全国房地产开发投资中住宅投资同比增长10.2%，制造业投资86809亿元，同比增长5.5%，其中装备制造业完成投资36494亿元，同比增长9.4%，这些投资增长引致了巨量的钢材需求。

进入下半年来，国内经济形势延续稳中向好、稳中向优的态势，7月份我国制造业PMI指数为51.4%，尽管比6月稍回落0.3个百分点，但已连续10个月保持在51%以上的高位，对经济平稳健康发展形成了有力支撑，钢铁行业高景气格局仍有望得到延续。

(二)国际市场将保持稳定增长

前段时间美国总统特朗普承诺保护美国本土钢铁企业，出台大力度进口保护政策等，给国际钢材出口预期带了较大的冲击，造成了市场的不确定性，目前该计划因局面“复杂”而遇阻，相关政策尚无明确出台时间，大量政府人士担忧引发钢材出口国家报复，因此主张采取谨慎态度，这一决定在一定意义上安抚了敏感的国际钢材市场。从国际钢材市场的表现来看，7月份，亚洲钢市在中国市场的推动下再次出现大涨，欧、美市场得益于中国市场的强劲拉动也止跌回升，全球钢材基准价格指数月环比上涨2.1%。我国上半年钢材出口降低28%，进口增长5.3%，表明国内供需结构出现了一定的调整，对国际市场的共同发展具有一定的正面影响。此外欧盟最新预测2017年钢铁表观需求将增长1.9%至1.59亿吨，高于先前预测的1.3%，对维持国际市场钢材价格存在一定的支撑。

(三)严防“地条钢”以各种形式死灰复燃

6月30日是国内全面清理“地条钢”的最后期限，从效果来看，“地条钢”问题得到了有效的遏制。据中钢协调查，全国已清理出“地条钢”企业共500多家，涉及产能1.19亿吨，这部分产能基本上得到了控制。“地条钢”的取缔消除了市场内的扰乱因素，规范了市场秩序，提升了钢厂对下游的议价能力，对改善供需关系、提升钢厂盈利有较大的积极作用。但管理部门应警惕以下两类情况，首先是“地条钢”的死灰复燃，由于“地条钢”的利润非常可观，部分地区已出现有企业为追求高额收益，向地区管理机构隐瞒实际情况，私自重新架设中频炉生产“地条钢”;其次是地方政府对部分不合格产能的许可，在一定程度上等同于合法化“地条钢”生产，部分地区为了保证本地的经济效益，采取迂回的方式来避免“地条钢”被取缔，如宣布中频炉所生产钢铁产品为合格产能，而“地条钢”的主要生产手段正是中频炉和工频炉，据中钢协调查，某省宣布300余家以中频炉生产为主的小型钢企为合格企业，这一措施直接导致1000多万吨产能得以合格化，将对市场造成了一定冲击。清理“地条钢”是有利于钢铁行业健康发展和钢材市场平稳运行的长久之计，目前已经取得了有效成果，为了巩固这来之不易的胜利，防止“地条钢”以各种形式死灰复燃，需要国家督查机构、地方政府以及钢铁行业的共同努力，采取全面的管控措施和市场手段，严防死守“地条钢”的非法生产和销售。