医药板块“周期股”大涨 医药概念股一览

事件

截至 8月10日收盘， 医药板块指数下跌 0.45%， 医药三级子行业除化学原料药板块外全线下跌，化学原料药板块一枝独秀，上涨 0.46%。涨幅榜方面， 前三位的分别为亿帆医药、现代制药，金达威，涨幅分别为 8.81%、 5.58%、 4.53%；另外，除了在涨幅榜前三位的亿帆医药和金达威，其他化学原料药个股也获得不错涨幅，其中广济药业涨4.04%、新和成涨 2.83%、东北制药涨 1.87%、花园生物涨 1.58%。

点评

维生素类产品提价预期不变，部分品种面临补涨需求。 前期化学原料药中部分维生素类产品报价轮番出现大幅提升，其中 VB5 上月涨幅达 142.42%，本周又接续上涨 30%。部分其他维生素产品，如： VA、VK3、 烟酰胺、生物素等前期报价持平品种面临补涨需求。今天 VA 市场报价出现了近 20%的上涨， 部分烟酰胺厂家停产、停报， 生物素厂家也全线停止报价。相信随着企业高温检修期到来、市场需求旺盛不改以及环保因素等联合作用下，部分维生素类产品仍有提价空间。

环保核查持续发酵，供给端收紧。 2015 年国务院发布《关于印发水污染防治行动计划的通知》，要求 2017 年底前，制药（抗生素、维生素）行业实施绿色酶法生产技术改造， 目前已经进入最后阶段。除此之外，今年 4 月开始，环保部对京津冀及周边地区 28 个城市开展的大气污染防治强化督查，号称是“史上最大规模环保督查”。另外，从环保部获悉，第四批中央环境保护督察已于近日全面启动， 8 个中央环境保护督察组分别负责对吉林、浙江、山东、海南、四川、西藏、青海、新疆（含兵团）开展督察进驻工作，其中浙江和山东都是化学原料药生产大省， 原料药企业环保压力增大。 同时，部分产能装置又进入高温检修，导致供给出现短缺，供给端持续收紧。

相关标的

金达威、浙江医药、广济药业、新和成、兄弟科技、亿帆药业。

风险提示：

化学原料药提价不及预期； 环保核查力度不及预期。

投资策略上：

1、首推社会资本办医，重点关注爱尔眼科（300015）、信邦制药（002390）。

2、持续关注“互联网+”，关注慢病管理，关注医院互联网化。重点关注乐普医疗（300003）、和佳股份（300273）、鱼跃医疗（002223）、信邦制药、佐力药业（300181）、常山药业（300255）等公司。

3、医药流通行业产业链角色有变化可能，关注GPO、PBM和医药电商。看好连锁药店行业产业整合和产业地位提升。

4、创新是永恒主题，持续关注“精准医疗”主题，重点关注丽珠集团（000513）等。