快递板块异军突起 4只龙头股上涨基础与逻辑清晰

2017-09-20 14:38:39 当代财经网

国金证券（600109，股吧）表示，四季度迎来电商传统旺季，快递业务量将呈现快速增长；同时去年旺季增加临时运力致使当季快递公司盈利能力下降，本期全年双电商节格局确立，快递季节性波峰波谷被平滑，预计旺季盈利能力将得到答复改善，建议四季度重点关注快递板块。

具体来看，基本面上，今年以来，快递行业维持着较高增速，据国家邮政局公布数据显示，今年前8个月，全国快递服务企业业务量以及业务收入分别为237.9亿件、2976.9亿元，同比增幅分别为30.2%、27%。此外，今年前8个月，代表着行业集中度的CR8指数为78%，也呈现出稳健增长的良好趋势。

有机构表示，在经历前几年来年均50%以上的快速扩张后，快递业虽增速有所回落，但行业竞争格局的持续改善以及不断地“降本增效”，行业景气度仍维持较高水平，此外，结合行业上下游巨大的延展潜力，未来数年内仍有望保持30%以上的较快增长。

市场表现方面，数据统计发现，在昨日整体上涨前，快递板块市场表现较大盘仍有明显的差距，具体来看，在5月24日至9月18日期间，快递板块7只概念股中仅有两只个股跑赢同期上证指数（同期累计上涨9.83%），其中，圆通速递、*ST三泰、顺丰控股等个股均在同期出现下跌。

需要注意的是，从历史数据来看，四季度历来是快递行业的发展旺季，而11月份和12月份的“双十一”、“双十二”电商双节更是一年中快递业务量的峰值。在2016年四季度相对较低的基数下，快递业同期业务量将实现大幅增长，成为业内人士的共识。因此，有分析人士表示，在旺季临近、股价滞涨以及行业基本面增速高确定性三大因素的作用下，短期内板块仍有较大概率反复活跃，值得密切关注。

具体个股方面，东北证券表示，行业龙头股将持续受益快递业的增长，建议关注4只龙头股：首推韵达股份（业绩增长确定性+市场占有率提升），长期看好顺丰控股（中高端领域绝对龙头股+多元布局发力）、圆通速递（战略清晰+业绩回升），关注申通快递（低估值+产业链整合预期）.