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军民融合突破在即 关注军工板块概念股投资机会

2017-09-26 14:06:35 当代财经网

2018年或迎来军工板块投资大年

显而易见，军民融合、科研院所改制、资产证券化、混改、军品定价机制改革等军工体制改革正在加快，这意味着军民融合产业将迎来投资大机遇。冯福章分析认为，预计明年军工订单量的增长率会呈现较大转折。由此，在近两年低迷的行情之后，军工板块也会迎来真正值得投资的机会。

“今年军工板块事件性催化剂不断，但资本市场的表现却并不强劲，归根结底还是‘业绩为王’、价值投资使然。”冯福章说。

冯福章多次向记者表示，军工板块估值水平较高，市场风险偏好降低，融资融券新政削弱板块上涨动力，以及今年军改短期影响相关公司业绩，预计这种情况会持续到2017年底，因此今年军工板块“只会短期反弹，而不会反转。”

事实也的确如此。记者注意到，早在去年年底，市场上大多数的声音认为2017年是军工投资大年，存在很大投资机会。然而，事与愿违，年初以来，中证军工指数破万点，跌幅达11.28%，跌幅20%以上的个股达34个。

“按照军品的五年大周期，预计明年军工总体订单的增长率较高。”冯福章说，虽然今年军工体制改革迈出了很多实质性步伐，但与上市公司层面相关性的提高也要等到明年才会体现。如果明年军民融合有更多实质性突破，将对军工企业形成更多利好支持。

军民融合概念已到投资良期

国金证券认为，军民融合将重构国防工业格局，首推高速成长的“民参军”，在民参军上市公司中，旋极信息（军工信息化）、全信股份（军用传输线缆）、新雷能（特种电源）等公司正步入业绩增长快车道。

兴业证券则认为，当前阶段“民参军”更加值得资本市场关注，应重点关注具有广阔市场前景和核心竞争力的“民参军”标的，如新研股份、航新科技、雷科防务、耐威科技、菲利华等。

华泰军工则认为应当布局掌握核心技术和具有规模优势的军民融合优秀上市公司，例如火炬电子、航新科技、合众思壮、高德红外、新研股份、日发精机等“民参军”优秀企业。

其次，除了“民参军”之外，也有机构认为“军转民”的前景依然广阔。国金证券就认为，军工集团旗下的康拓红外（铁路探测系统）、乐凯新材（热敏磁票）、华舟应急（应急救援系统）等个股值得关注。

最后，除了“民参军”和“军转民”之外，也有机构认为其他的军民融合相关板块同样应该受到重视。华泰军工就建议投资军民两用特征显著的航空军机产业链板块等，建议关注中航飞机、中直股份、中航黑豹、航发动力、中航机电、中航重机、中航电子、中航光电等相关个股。

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