双十一即将来临 择优布局快递概念股

东北证券（10.40 -0.86%，诊股）指出，快递竞争格局改善，旺季行情即将开启。2017 年上半年，主要上市快递企业业务量增速分化，龙头快递企业分化继续，快递品牌集中指数（CR8）保持上升趋势，7 月达到 77.8% （市占率中通 15.4%/韵达11.4%/圆通 13%/申通 10%/顺丰 7.9%），竞争格局持续改善。行业增速回归理性，考虑到国内消费需求维持稳健增长，电商尤其是网购市场保持较高增速、跨境电商蓬勃发展以及中西部快递需求的激发，下半年是快递旺季，预计 2017 年业务量增速仍将维持 30%+，继续维持行业优于大势评级，重点推荐韵达股份。

而再过一个月，电商将迎来传统的销售旺季，快递业务量也势必将会增长。对此，国金证券认为，四季度受“双十一”等电商节的带动，为快递行业传统旺季。今年9月份在行业双十一动员会上，国家邮政总局预测，今年双十一期间全行业的快递处理总量将超10亿件，干线车辆、航空包机等资源将出现超过30%的增长。2017年前8个月全国快递服务业业务量累计同比增长30.2%，在考虑电商增速、退货率和微商发展等因素的影响后，我们认为今年业务量增速将大概率维持在30%上下，依旧属于高增速行业，但增速放缓已成确定性事件。重点推荐具有优质成本管控能力的韵达股份；综合物流前瞻布局全面的顺丰及京东；持续关注圆通速递及申通快递。

华泰证券（21.59 -0.64%，诊股）认为，本次提价，扭转了多年以来快递价格持续下降的趋势，有望缓解一大行业估值压制因素并提升业绩，催化作用显著。预计今年旺季提价后，价格维持至明年全年可能性较大。2018年是申通等A股借壳上市快递企业利润承诺期最后一年，在此之前行业竞争恶化可能性较低，且低价竞争的百世上市后通过价格竞争抢占市场动力减弱，有望维持行业价格稳定。

快递概念股龙头：

韵达股份：业务量增速快、服务品质好，通过成本管控不断增强盈利能力。

圆通速递：志在未来产品和服务升级、大力布局终端最后一公里和国际化。

顺丰控股：顺丰控股股份有限公司公司由2017年2月由马鞍山鼎泰稀土新材料股份有限公司更名，前身马鞍山市鼎泰科技有限责任公司成立于2003年5月22日，由原马鞍山市鼎泰金属制品公司的职工及工会投资成立。

申通快递：公司前身是玉环艾迪西铜业有限公司，成立于2001年11月1日。2008年9月5日，公司整体变更为浙江艾迪西流体控制股份有限公司，公司属于金属制品业，经营范围：生产销售水暖器材、阀门、管件、建筑金属配件、智能家庭及环保节能控制系统，相关产品的研发、制造、销售和服务。