大盘中期向好四季度关注军工股军工概念股龙头解析

2017-10-22 11:02:16 当代财经网

四季度可重点关注军工板块机会。估值角度，当前军工估值水平已经基本回落至2014年年初的水平，相对估值并不处于高位，其中细分子行业：航天68倍、航空63倍、舰船1018倍、地装70倍、雷达产业链84倍、光电器件196倍、军工电子通信41倍、辅助设备及服务75倍、航空发动机107倍、北斗产业链130倍；政策角度，近期进入政策密集发布时间窗口，未来仍有刺激预期。《“十三五”科技军民融合发展专项规划》、41家军工科研院所改革、军品定价议价规则、装备采购制度等重要措施公布，行业有望继续获得结构优化升级，军品定价有望改善板块盈利现状；市场层面，具备补涨和机构配置预期。2016年全年中证军工跌幅23.8%，2017年前三季度中证军工跌幅为8.72%，板块调整相对充分；与此同时，2017年前三季度公募基金军工配置比例持续下降。

2017军工概念股一览：

光电股份（600184）重组完成。防务产品将成公司主业。北化股份（002246）正在筹划重大资产重组。主营硝化棉等。凌云股份（600480）有重组预期。可能成为兵器集团汽车零部件整合平台。

晋西车轴（600495）无重组。高铁车轴领头羊，唯一参与高铁国产化研发项目立项的车轴龙头。北方股份（600262）无重组。世界矿用汽车机械龙头之一，近期得到政府补助。北方创业（600967）无重组。铁路车辆及配件、少量军品。

长春一东（600148）无重组。汽车离合器等主机配套市场龙头。江南红箭（000519）资产置换量少，股价影响小。主营内燃气关键部件。中国航天科工集团航天晨光（600501）有重大重组潜力。或成为科工运载研究院装备制造业融资平台。

航天通信（600677）唯一一家拥有导弹总装系统的上市公司。预计2010年净利1006万元，预增8倍以上。航天信息（600271）出资5100万元设软件公司。航天长峰（600855）资产注入增值20倍。国内惟一能生产第三代红外成像设备的企业。

航天电器（002025）主营军品定位于中高端市场。中国航天科技集团航天动力（600343）资产收购进行中。全国最大的一体化智能型IC卡燃气表厂商。航天电子（600879）资产注入预期明确。测控产品专业技术垄断，集团的电子配套业务产业化和市场化平台。

航天机电（600151）通过收购和减资进行重组，并投资光伏产业。中国卫星（600118）国内工程应用小卫星100%市场，是控股股东卫星研制与应用平台。四维图新（002405）中国最大导航电子地图厂商。近期收购了荷兰Mapscape，延伸产业链。