新能源汽车股憧憬“蓝海”！新能源汽车概念股高景气持续

《红周刊》：在市场中对风险的防范永远是第一位的。

蔡守平：没错，看到股价上涨了2.5倍，确实有些遗憾。但我们认为最初的决定是正确的，我们认同先活下来才能活得好的道理。而且当时计算的每股收益为5元/股，但根据三季报计算，预期年化收益率约为2元/股，比5元/股大幅下降。

更关键的是，周期股的特点是无法判断何时是顶部，行情的演绎完全取决于市场热度，看重“市情率”，而不是市盈率，有时期货价格还在上涨，股价却开始下跌。对待周期品的态度是不能和它谈恋爱，涨起来的时候土能变成金子，但风去却一片狼藉。在投资周期股时，如果上涨趋势已经确定，需要做好风控和止盈。

新能源汽车受益股

科士达（002518）（充电模块技术领先）：充电桩受政策持续催化，直流桩需求望提升：能源局、国网态度积极，探索合理商业与补贴模式有望成为充电桩市场政策的新方向，将自上而下保障充电桩市场快速发展。积极看好公司在大功率、高毛利UPS与精密空调业务上的持续发展，并预计受益2017年充电桩市场利好，光伏尝试进入电站投资领域也会贡献业务新增长点。

北巴传媒（600386）（地域垄断的公交充电站运营商）：具备资源和需求支撑的充电桩建设及运营龙头。通过合资公司的设立平衡场站提供方、电力基础设施提供方和技术维护方三方利益，并且拥有稳定的北京公交车客源和完全一致的充电标准。

中恒电气（002364）（国网充电桩中标额领先）：是新能源汽车充电设备龙头企业之一。被列入国家电网公司2017年电源项目中标。依托公司在直流电源产品体系深厚的技术积累以及能源互联网云平台对线上线下资源整合的优势，同时伴随国家关于加快电动汽车充电基础设施建设的政策驱动，公司的充电桩业务将获得超预期发展。

动力源（600405）（充电桩+雄安）：动力源作为国内首家电源上市公司，之前曾与国网共同建设充电桩项目，对充电桩的技术设计、运营流程具有十分丰富的经验。雄安新区充电桩是核心道路刚需，毕竟顶层要求，雄安是千年大计，规划要长远，绿色环保的新能源充电桩必不可少。而动力源在河北，天津都有分公司，服务范围刚好包括雄安区域，动力源作为充电桩龙头，必然直接受益雄安建设。

1、客车：454款车型入围，数量明显提升，其中，中通客车（000957）、申龙客车、湖南南车时代分别入围49、36、35款，83款车型拿到高档补贴（注：前两批分别为1款和54款），调整速度持续超市场预期。

2、物流车：142款车型入围，其中高档补贴的车型数达到27款，此前两批几乎没有，可见调整速度十分明显；另外，三元有89款，占比62.68%（注：第一批和第二批中三元分别占58.33%和75.68%），仍为主流趋势。

3、乘用车：38款车型入围，其中北汽、东风、吉利入围的车型数量占据前三，18款车型进入高补贴档，三元占89.47%（注：第一批和第二批中三元分别占54.79%和63.64%），趋势更加明显。

据统计，CATL供应了150款车型，在电池厂商中独占鳌头，另外，位列前茅的A股相关上市公司及子公司包括坚瑞沃能（300116）（58款）、中信国安（000839）（52款）、国轩高科（002074）（42款）、亿纬锂能（300014）（26款）、上海德朗能（14款）、中航锂电（12款）、比克电池（9款）、鹏辉能源（300438）（8款）、比亚迪（002594）（8款）等，随着行业集中度的不断提升，龙头企业优势明显。

浙商证券分析师表示，2017年新能源汽车可以实现75万辆的目标，建议重点关注量价齐升核心环节，当前首推诺德股份（600110）（铜箔），续推华友钴业（603799）、洛阳钼业（603993）、格林美（002340）（钴）。

另外，建议关注传统龙头环节：赣锋锂业（002460）、天齐锂业（002466）（碳酸锂）、当升科技（300073）、杉杉股份（600884）（正极材料），新宙邦（300037）、天赐材料（002709）（电解液），星源材质（300568）、胜利精密（002426）（隔膜），亿纬锂能、智慧能源（600869）（三元电池），国轩高科、坚瑞沃能（磷酸铁锂电池）。