铁路装备行业加速开启 铁路装备概念股龙头望腾飞

核心部件国产化提高，闸片、轮对、受电弓需求量大。动车组运行中，对于闸片、轮对和碳滑板的磨损消耗较大，是主要的更新维保部件，我们测算2017-2020年，闸片市场需求合计达200亿元，轮对市场需求也将超过200亿元，受电弓市场空间约16亿元。中国标动的上线运用，将带来零部件国产化率提高：（1）闸片领域，天宜上佳是唯一一家拥有“复兴号”CR400AF/BF两款车型认证的公司，目前在标动的闸片领域拥有几近独家的优势；（2）轮对领域，太原重工、晋西车轴和马钢股份已经取得了标动的相关产品的资质认证，打破国外产品的垄断地位；（3）碳滑板领域，新三板企业万高科技具备相对市场优势。

风险提示

铁路行业固定资产投资下降，动车组高级修招标放缓，铁总延长高级修周期。

高铁装备概念股一览

高铁整车：中国中车（601766）

高铁零部件：天马股份（002122）、北方创业（600967）、晋西车轴（600495）、永贵电器（300351）、太原重工（600169）、马钢股份（600808） 、晋亿实业（601002） 、双环传动（002472）、康尼机电（603111）；

铁路信息化：特锐德（300001）、世纪瑞尔（300150）、辉煌科技（002296）、佳讯飞鸿（300213）、鼎汉技术（300011）、远望谷、众合机电、卧龙电气（600580）；

工程材料：时代新材（600458）、高盟新材（300200）、新筑股份（002480）、泰和新材（002254）、中鼎股份（000887）。

晋亿实业是国内紧固件行业的龙头企业，是唯一能生产全套高铁扣件的国内厂商，在高铁紧固件市场份额排名第二，市场份额约23%，仅次于德国福斯罗公司。公司在继续坚持做强制造业的同时逐步推进企业由制造商向服务商转变，加快培育成为具有国际竞争力和影响力的集研发、制造、系列配套、物流配送服务于一体的大型综合性的产业集团。2014年下半年，公司分别签订9635.64万元、7958.35万元铁路扣件供应合同，中标2.54亿元铁路扣件采购。

晋西车轴是亚洲最大的铁路车轴生产企业，产品已经涵盖铁路机车、客车、货车、地铁和轻轨五大应用领域。 公司多年来一直占据国内铁路车轴、轮对行业的龙头地位，目前具备年产18万根车轴的能力。公司高端车轴开发取得新进展，高速动车空心轴在技术指标上已经达到国外同行标准；速250公里动车车轴上线试运行；350公里动车车轴通过主机厂技术评审并实现了小批量供货，动车组空心轴国产化有望实现。

太原重工是国内唯一能自主配套生产高速列车轮轴和轮对集成产品的企业，新建了第二条车轮生产线，形成了时速200公里以上动车车轮、车轴和轮对的完整产业链。公司母公司的控股子公司智奇铁路设备有限公司，是目前中国唯一一家高速动车组轮对生产和检修基地，为高铁列车、动车组列车、城轨车辆以及其它铁路车辆生产轮对、轮轴零部件及其关联件。