创新驱动医药股行情 医药概念股或更上一层楼

本周重点推荐个股及逻辑：

普利制药（300630）： ①2017 前三季度实现归母净利润 6052 万元，同比增长 45.94%；②注射剂产品欧美注册申请进展提速，注射用阿奇霉素率先国内获批打通出口转内销政策红利通道；③更昔洛韦钠近日在英国获批，参与分割此前罗氏独占的 1200 万美元英国市场，并有望在优先审评目录里加速通过反哺国内；④公司员工持股计划已接近尾声，董事长认购 15%，彰显对未来发展信心。

透景生命（300642）： ①2017 前三季度预计归母净利润同比增长15%-35%；②布局体外诊断份额最大的免疫诊断和增速最高的分子诊断两大领域诊断试剂；③高通量流式荧光+化学发光覆盖几乎所有免疫项目；④肿瘤全病程临床检测产品为主，其他临床检测领域为辅。

乐普医疗（300003）： ①2017H1 归母净利润增速 31%；②心血管产业链平台支撑，药品放量+耗材稳增，业绩有望保持 30%+稳定增长；③药品制剂延续高速增长，原料药业绩平稳，药品一致性评价顺利推进；④器械增势平稳，支架产品结构改善，基层业务顺利推进，重磅产品完全可降解支架申报注册，有望 2018 年上市，高定价和革命性市场替代，对公司业绩高弹性；⑤公司高管和实际控制人先后增持。

理邦仪器（300206）： ①2017 前三季度预计归母净利润同比增长490%-520%；②高端新产品陆续放量、传统产品恢复增长推动业绩增长；③研发产品陆续上市，研发投入进入平稳期，对利润侵蚀下降；④POCT 和彩超系列逐步丰富，高端化趋势加强。

亿帆医药（002019）： ①健能隆 F-627 通过 FDA 的 SPA 程序，开启第二个三期临床，有望成为 neulasta 后首个在美上市的长效G-CSF；②泛酸钙有望继续景气周期，新增产能和环保限量对冲，市场预计继续维持供给平衡，四季度出口签单基本稳定在 500 元以上，涨价业绩弹性预计主要体现在四季度；③复方黄黛片价格谈判纳入医保报销，市场空间进一步拓宽，卡贝缩宫素进入医保有望逐步放量；④定增完成，募集资金净额 17.63 亿元，公司内生发展动力充足，外延整合积极推进。

兄弟科技（002562）： ①公司前三季度实现归母净利润 2.5 亿元，同比增长 157.91%；②公司核心利润品种 VB1、 VK3 和烟酰胺都处于涨价周期；③新建泛酸钙产能四季度已投产，产能释放维持低位，考虑泛酸钙市场容量大，供需仍能维持紧平衡，未来价格有望维持高位，公司能继续分享市场；④公司 7 亿元可转债拿到批文，预计11 月开始募集，用于推进香料香精新项目开发，培育未来增量。

新和成（002001）： ①2017 前三季度归母净利增长 6.59%。②VA继续提价，目前报价 400 元/kg，未来有望继续提高，远超 2016 年，VE 开始提价进程；③5 万吨蛋氨酸项目逐步稳定量产，同时蛋氨酸提价，下半年有望扭亏。④公司募投 25 万吨蛋氨酸项目已拿到批文，募集完成后有望加速推进。

科伦药业（002422）： ①公司前三季度实现归母净利润 3.86 亿元，同比下降 28.10%；②6-APA 和 7-ACA 处于涨价周期，川宁二期环保验收通过后有望加速产能释放在四季度实现扭亏为盈；③研发经费大幅度增加，公司创新药业务处于推进阶段，新药有望陆续进入临床；④公司高管增持股权，彰显对公司业务转型的信心。

新华制药（000756）： ①2017 前三季度预计归母净利润同比增长70-120%；②咖啡因、布洛芬、安乃近和阿司匹林等解热镇痛原料药价格持续走高，公司原料药板块有望显着增厚利润；③公司依托国际代工技术优势有望顺利通过已备案的 57 个品规一致性评价，未来多品种细分领域公司市场份额有望获较大提升；④2100 万股新股定增完成，一期员工持股计划参与认购，募集资金全部用于偿还银行贷款，公司财务状况显着改善。

云南白药（000538）： ①2017H1 归母净利润增速 9%；②白药控股混改已完成股权登记，后续静待改革落实至战略执行层面；③药品定位提高，品牌影响力提高，具备提价空间；④品牌资源尚未充分发掘，日化、药品和中药饮片都有拓展空间。

众生药业（002317）： ①公司前三季度业绩增速 4.14%；②核心产品复方血栓通胶囊增长稳定；③眼科医院落地，未来眼科平台建设持续深化；④与药明康德合作，创新药加速获批临床，在研梯队建设不断完善。

华润三九（000999）： ①OTC 家庭品牌已形成整体营销策略②公司外延整合持续丰富品牌体系；③处方药存量业务像口服制剂转型，圣火并表有望贡献业绩弹性。

风险提示： 系统性风险；原料药企业业绩兑现不及预期；重点公司外延并购整合不及预期；制剂出口海外申请注册不及预期；创新药鼓励政策实施不达预期；重点公司未来业绩的不确定性。