京津冀供暖季大气政策持续高压京津冀供暖概念股望受益

2017-11-14 15:36:04 当代财经网

本期行业观点：

环保板块观点 1：京津冀及周边“ 2+26”城市部分工业行业今明年秋冬需错峰生产，预计大气监管维持高压政策。工业和信息化部、环境保护部日前印发通知，要求京津冀及周边地区“ 2+26”城市部分工业行业 2017 年至 2018 年秋冬季实行错峰生产。其中，钢铁焦化铸造行业实施部分错峰生产。“ 2+26”城市中石家庄、唐山、邯郸、安阳等重点城市，采暖季（ 2017 年 11 月 15 日至 2018 年 3 月 15 日）钢铁产能限产 50%。其他“ 2+26”城市根据所在地秋冬季环境空气质量自行决定限产水平。鼓励空气污染治理任务重的城市，根据实际情况制定更加严格的限停方案。 9 月份，北京、廊坊、天津空气质量有所恶化，均进入倒排前十城，同时，京津冀 9 月份的 PM10 浓度同比上升幅度较大，有恶化趋势。 PM10的主要来源为工业燃煤以及施工扬尘等，当下进入供暖季， 17 年北京 PM2.5 硬指标60ug/m3 底线目标任务艰巨，预期后续政策监管将持续高压。

公用板块观点： 11 月 10 日，国家发改委发布“关于全面深化价格机制改革的意见”。文中提出，结合有序放开发用电计划，扩大市场形成发电、售电价格的范围，加快推进电力市场交易，完善电力市场交易价格规则，健全煤电价格联动机制。我们认为，当前的煤电联动机制着眼于协调煤炭、电力企业之间的利益关系，未能完善煤碳、电力、电网和下游用电户作为整体的电价传导机制。在进一步健全煤电联动机制之前，或将多方协调利益平衡，改善火电企业盈利能力处于底部的境遇。随着电价市场化的推进，我们认为大火电仍具备低成本、高能效以及发电平稳的天然优势，长期可保持较优的盈利能力。

重点池推荐：

公用行业： 1）火电：华能国际、大唐发电、华电国际、皖能电力、京能电力、上海电力、内蒙华电； 2）水电：长江电力、桂东电力、桂冠电力； 3）清洁能源：联美控股、百川能源、深圳燃气、中国核电。

环保行业： 1）大气+监测：清新环境、雪迪龙。 2）水环境：万邦达、中金环境、天壕环境、博世科。 3）固废：启迪桑德、中再资环、东江环保、龙马环卫。