国企改革推A股想象空间 国企改革概念股迎利好

两部委发文加快汽车业国企改革 机构看好该板块下半年的结构性机会

日前，国家发展改革委、工业和信息化部发布《关于完善汽车投资项目管理的意见》（以下简称《意见》），《意见》提出，支持社会资本和具有较强技术能力的企业进入新能源汽车及关键零部件生产领域。引导现有传统燃油汽车企业加快转型发展新能源汽车，增强新能源汽车产业发展内生动力。加快国有汽车企业改革步伐，鼓励企业兼并重组和战略合作，提升产业集中度。

受此影响，6月份以来，汽车板块频频异动，尤其汽车板块内的国企改革概念股表现更突出，除华菱星马（8.36 停牌，诊股）、金杯汽车（8.08 停牌，诊股）停牌之外，其余的27只国企改革概念股期间股价全部实现上涨，其中，长春一东（26.24 +1.39%，诊股）期间累计涨幅居首，达到19.65%，中航黑豹（34.37 +0.67%，诊股）紧随其后，期间累计涨幅为19.62%，而湖南天雁（9.62 +2.45%，诊股）（13.41%）、华域汽车（22.44 -0.88%，诊股）（13.26%）、中国重汽（13.38 -0.22%，诊股）（11.47%）、中通客车（11.72 +0.09%，诊股）（9.54%）、金龙汽车（11.88 -1.00%，诊股）（9.39%）、广汽集团（27.96 +0.14%，诊股）（8.80%）、一汽富维（18.82 +0.11%，诊股）（7.67%）、一汽夏利（5.08 -0.59%，诊股）（6.90%）、亚星客车（11.17 +0.72%，诊股）（6.74%）、东风科技（12.27 -0.65%，诊股）（6.57%）和威孚高科（22.93 +0.04%，诊股）（6.41%）等个股期间累计涨幅也均在6%以上。

资金流向方面，《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，6月份以来，汽车板块内共有13只国企改革概念股呈现大单资金净流入态势，累计吸金4.60亿元。其中，广汽集团期间累计大单资金净流入居首，达到12708.84万元，长安汽车（13.79 +0.15%，诊股）紧随其后，期间累计大单资金净流入为7770.51万元，而一汽富维（7006.24万元）、中国重汽（6432.38万元）、江淮汽车（10.92 +1.77%，诊股）（2388.86万元）、贵航股份（18.46 +0.54%，诊股）（1898.57万元）、江铃汽车（20.76 -0.29%，诊股）（1764.81万元）、威孚高科（1667.26万元）、福田汽车（2.89 +0.35%，诊股）（1602.47万元）和中通客车（1077.26万元）等个股期间累计大单资金净流入也均超1000万元。

业绩方面，上述29家涉及国企改革的汽车类上市公司中，今年一季度净利润实现同比增长的公司有20家，占比近七成。其中，长春一东、东安动力（9.28 -0.22%，诊股）、中国重汽、潍柴动力（11.49 +0.00%，诊股）、华菱星马、亚星客车、一汽轿车（9.99 +0.30%，诊股）、一汽富维等公司今年一季度净利润同比增长翻番。

对于汽车行业的后市机会，包括渤海证券、中信证券（16.33 +0.12%，诊股）、国金证券（11.90 +1.02%，诊股）等在内的多家券商纷纷发布研报表示看好汽车行业的下半年结构性机会。其中，渤海证券表示，《意见》进一步规范汽车行业发展，优化产能结构，并推动新能源汽车产业健康发展，加快建设汽车强国，在此基础上，技术实力弱的企业有望被淘汰，而自主创新能力强的企业有望崛起，推荐行业龙头公司和自主品牌业务发展较快的企业，以及新能源汽车龙头公司，如长城汽车（13.23 +1.15%，诊股）、上汽集团（29.03 -0.41%，诊股）、广汽集团、比亚迪（50.93 -0.24%，诊股）、宇通客车（21.26 +1.00%，诊股），建议继续关注汽车行业国企改革的投资机会。

中信证券则表示，下半年汽车行业景气度回升，具有结构性机会，维持行业“强于大市”评级。关注：1.乘用车方面，二季度或为全年低点，预计下半年销量好转，推荐：上汽集团等；2.新能源汽车下半年销量有望爆发，补贴门槛提高，龙头公司竞争力显现，关注：宇通客车、比亚迪、江淮汽车、国机汽车（11.56 +0.87%，诊股）等；3.自主零部件企业长期成长空间大，推荐增长确定性企业：华域汽车、银轮股份（9.67 +0.73%，诊股）、宁波华翔（20.75 +0.05%，诊股）、潍柴动力等；4.国企改革概念股：福田汽车、长安汽车等。（任小雨）

煤电领域央企整合预期持续增强 月内逾10亿元大单布局11只潜力股

6月4日，中国神华、国电电力两家公司双双接到控股股东通知而发布停牌公告，其中，中国神华公告表示，公司于2017年6月2日接到控股股东神华集团有限责任公司通知，获悉其拟筹划涉及本公司的重大事项，该事项存在重大不确定性，尚需获得有关主管部门批准。为避免造成公司股价异常波动，经公司申请，公司A股股票自2017年6月5日起停牌。

由此，市场点燃了煤炭与电力领域的央企改革预期，其中，联讯证券表示，从电力产业链纵向整合的角度出发，实现上游煤炭和下游发电集团的强强联营和资源互补，有望成为央企重组的下一重点方向。

事实上，今年以来，煤电领域的央企重组一直受到管理层的高度关注，其中，在6月2日召开的国资委国企改革吹风会上，国资委副秘书长彭华岗表示，下一步将沿三路径加快深度调整重组步伐，稳妥推进煤电、重型装备制造、钢铁等领域重组，争取年内央企总数调整到百家以内。而在今年4月份，国家发改委组织召开的电视电话会议中，也强调要鼓励发展煤电联营，并在推进煤炭上下游联营、兼并重组等方面做出成功案例。

而分析人士也表示，在政策面的积极推动下，煤电重组落地预期持续增强，而相关央企改革标的在当前背景中，也已具备相对较高的投资价值，并有望持续受到市场的关注。

从近期市场表现来看，《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，在沪深两市与煤电产业链关系密切的煤炭与火电板块62只成份股中，6月份以来，共有48只个股实现上涨，占比77.42%，其中，美锦能源（8.03 +2.03%，诊股）、兖州煤业（11.69 +0.78%，诊股）等两只个股月内累计涨幅均超过10%，分别为：13.40%、10.79%，此外，山煤国际（4.66 +1.08%，诊股）、涪陵电力（45.66 -0.24%，诊股）、金瑞矿业（11.48 -1.63%，诊股）、恒源煤电（7.58 -0.26%，诊股）、潞安环能（7.57 +1.34%，诊股）、韶能股份（7.04 +0.28%，诊股）、山西焦化（6.42 停牌，诊股）、陕西煤业（6.36 +0.95%，诊股）、宝泰隆（5.71 -0.70%，诊股）、西山煤电（8.30 +2.09%，诊股）、长源电力（4.95 +0.20%，诊股）、新能泰山（5.17 +0.19%，诊股）、开滦股份等13只个股期间累计涨幅也在5%以上。

资金流向方面，中国神华（26431.13万元）、国电电力（22988.91万元）、西山煤电（11473.59万元）等3只个股月内大单资金净流入均超过1亿元，而阳泉煤业（6.59 +0.76%，诊股）（8639.39万元）、冀中能源（6.04 +0.50%，诊股）（8411.68万元）、潞安环能（7967.63万元）、上海能源（3879.05万元）、韶能股份（3870.41万元）、恒源