资金转战题材股 科技股或为重点

资金转战题材股 科技股或为重点

大盘震荡反弹，随着题材股的重新走强，市场赚钱效应在逐步回升。在接受 《金融投资报》记者采访的业内人士看来，存量资金开始向题材股转移，其中，具有业绩、题材支撑的科技股更值得投资者关注。从细分领域来看，计算机、5G、人工智能、机器人、特斯拉等概念股值得重点关注。

计算机

挖掘细分龙头宜四维度入手

从行业基本面来看，计算机行业整体继续保持较快增长，相比去年四季度有回暖趋势，今年二季度业绩整体增速有望继续小幅改善。值得一提的是，虽然行业整体将持续回暖，但内部分化依然严重，各细分龙头龙头的业绩增长将更为优秀。在行业人士看来，由于资金面趋紧，板块整体估值仍然处于调整期，龙头个股有较大的估值优势，因此宜关注高成长低估值的龙头个股。《金融投资报》记者注意到，近期MSCI新兴市场指数及全球指数正式纳入A股，222只A股确认加入，计算机板块本次确定纳入的个股有石基信息、海康威视、大华股份、恒生电子、科大讯飞、二三四五、航天信息和紫光股份，作为中长期利好，纳入MCI篮子的计算机龙头将持续受益。“计算机板块已出现个股分化，白马股与优质成长股更受青睐”。东方证券分析师浦俊懿表示，取得相对收益的个股大多呈现出在细分市场处于相对领先地位、业绩增长较为稳定、估值较为合理、现金流情况良好等特点，这些公司在业绩预期逐步验证以及估值切换的带动下，将为投资者创造价值。“本次部分白马股纳入MSCI将有利于A股的机构投资者占比提升，龙头个股的风险偏好有望延续。”

在行业走势分化加剧的背景下，东方证券分析师郝彪建议从四个维度布局内生驱动的优质成长或者资产整合空间大、整合效率高的央企龙头。“考虑到中报披露期临近，我们优先选择低PEG，同时中报有望高增长的细分龙头。”郝彪表示，一是低PEG细分成长龙头，建议关注汉得信息、启明星辰、新大陆、飞利信、华宇软件、太极股份。二是央企混改龙头，建议关注中电广通、杰赛科技、中国长城、卫士通、中国软件。三是近期推出员工激励或者增持计划的龙头，建议关注用友网络、飞利信、华宇软件。四是计算机行业风口的人工智能，建议关注恒生电子、思创医惠、科大讯飞等。

● 潜力股精选

用友网络（600588）

云服务与金融业潜力大

一季度营收增速高于2016年同期，软件业务起到重要作用。中信建投证券分析师程杲认为，公司软件业务将继续保持高速增长，为开展云服务和金融服务提供重要保证。面向大型企业，升级高端业务客户经营体系，制定出各类业务的实施交付工作清单。面向中型客户，完成了U8+发票管理上市工作，U8+V13.0进入客户验证阶段，并完成了友云采、云报账的融合集成工作。面向小微企业，在渠道建设方面拓展新型合作伙伴，有效促进了销售收入增长。2017年是用友网络转型关键期，程杲看好公司云服务和金融业务的发展。

科大讯飞（002230）

构建人工智能产业生态

以领先的源头技术为基础，逐步构建人工智能产业生态。海通证券分析师郑宏达表示，从人工智能写进政府工作报告可以看出，今年将会是人工智能和“互联网+”爆发的一年，人工智能已成为当今社会发展乃至国家战略的重要领域之一，作为语音领域的国产代表及全球翘楚，科大讯飞有望在后续的竞争中充分受益相关产业政策和财税金融政策，带领中国的语音技术和人工智能走向全球，实现智能语音应用的爆发式增长。“考虑到人工智能的发展前景和公司在人工智能的技术领先性，以及未来业务创新和产业应用前景，公司可享有一定估值溢价。”郑宏达认为。

恒生电子（600570）

金融科技研究不断深入

近期发布四大人工智能产品，涵盖智能数据、智能投顾、智能投资、智能客服领域，探索人工智能在金融领域的应用。方正证券分析师安永平认为，此次发

布的AI产品全面覆盖资本市场前后端核心功能。“智能小梵”利用大数据技术第一时间向客户推送其关注资讯、“iSee机器人”提供专属化投资顾问服务、“商智智能投顾”提供“千人千面”资产优化管理、“恒生智能客服”降低成本提供7*24小时解惑服务。人工智能的应用将有效降低金融服务成本、提升服务效率。安永平预计，随着公司金融科技研究的不断深入，有望打开公司未来盈利新增长点。

汉得信息（300170）

内生外延均有突破机会

作为海外龙头企业甲骨文和SAP的中国软件实施服务企业，汉得信息积累了大量优质客户资源，对企业运行中IT需求拥有深刻的行业理解。天风证券分析师沈海兵认为，公司有望通过提升自有软件占比提升自身核心竞争力与盈利能力，内生与外延均有突破机会。2016年投入研发费用1.73亿元，超过营收的10%，软件专利数持续提升，保理业务也蓬勃发展。另一方面，公司现金充裕，有望开启外延并购。沈海兵认为，汉得信息集行业高景气周期、领先地位、内生与外延的持续发展空间等优势于一身，给予 “买入”投资评级。

启明星辰（002439）

布局信息安全细分市场

在深耕网络信息安全的基础上，向数据安全、应用业务安全、密码加密等多个信息安全行业的细分市场进行布局；同时，继续深入研究核心技术，紧密跟进云计算、大数据、智慧城市等新领域的安全趋势和技术走向，积极研究部署新产品创新及投放，打造产品运营一体化。安信证券分析师胡又文认为，随着《网络安全法》的施行，相关工作将进入有法可依、强制执行阶段，网络安全市场空间不断扩大。网络信息安全市场需求将实现多元化，公司作为行业龙头将迎来发展良机。