“地条钢”大限将至催涨钢铁股 钢铁股龙头股一览

“地条钢”大限将至催涨钢铁股 钢铁股龙头股一览

6月16日，中钢协常务副会长顾建国在上海召开的中国钢铁金融衍生品国际大会上表示，当前国内钢铁业运行基本平稳，但存在着产量偏高等问题，需进一步控产量、增效益。顾建国说，2016年，中国钢铁工业走出了低谷，全行业实现了扭亏为盈，为进一步升级打下了坚实的基础。2017年，国民经济实现了良好开局，特别是化解钢铁过剩产业、清除“地条钢”工作的持续深入推进，为钢铁行业平稳运行创造了良好的外部环境。

此外，发改委已加强督促检查，确保于6月30日前彻底取缔“地条钢”。距离全面清理“地条钢”的最后时限临近，各省市已陆续公布“地条钢”企业处置情况，其中，湖南省处置11家“地条钢”企业，涉及中（工）频炉82台、产能315万吨；重庆市则取缔20家“地条钢”企业，涉及中（工）频炉83台，产能289.17万吨。

而从期指方面看，昨日钢材相关品种也实现较好表现，截至收盘，螺纹钢主力合约上涨3.34%、热轧卷板主力合约上涨2.51%。

对此，分析人士指出，经济结构转型与升级推动钢铁行业快速增长，价格走势强于成本助业绩持续改善。另外，“地条钢”清理大限将至，“地条钢”企业的关停，对今年钢价形成了有力的支撑，看好钢铁行业投资机会，龙头钢企有望迎上涨机遇。

受上述利好影响，周三，钢铁板块表现出色，整体上涨0.85%，在可交易的34只钢铁股中，当日股价实现逆市上涨的个股有22只，占比逾六成。其中，八一钢铁涨幅居首，达到3.78%，南钢股份紧随其后，涨幅也达2.49%，而大冶特钢（2.02%）、马钢股份（1.99%）、鞍钢股份（1.98%）、首钢股份（1.89%）、凌钢股份（1.83%）、新钢股份（1.39%）、宝钢股份（1.36%）和安阳钢铁（1.07%）等个股涨幅也均超1%。

资金流向方面，《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现，周三板块内共有21只钢铁股实现大单资金净流入，累计吸金5.20亿元。其中，宝钢股份（17127.75万元）、河钢股份（7972.32万元）、马钢股份（6893.42万元）、八一钢铁（3539.59万元）、南钢股份（3514.33万元）、新钢股份（3292.75万元）、包钢股份（1911.94万元）、三钢闽光（1710.62万元）、首钢股份（1532.36万元）和凌钢股份（1295.82万元）等个股大单资金净流入均超1000万元。

根据发改委近期公布的数据显示，截至5月底，今年已压减粗钢产能4239万吨，完成年度目标任务的84.8%。

对此，兴业证券表示，钢铁行业下半年需求不悲观，供给收缩有望进一步加强，继续看好接下来钢铁行业的投资机会，维持行业“推荐”评级。建议从三角度挖掘下半年投资机会：1。长材占比较高的企业：方大特钢、韶钢松山、三钢闽光、凌钢股份；2。估值较低的企业：八一钢铁、南钢股份、马钢股份；3。废钢时代受益标的：方大炭素。

此外，光大证券表示，钢铁行业边际上的供给正在增加，而且7月份-9月份预计短流程钢产量会持续复产，尽管板块整体性机会难以出现，但是多家上市钢企的二季度净利润有可能会好于一季度，密切关注业绩超预期带来的投资机会。

钢铁行业12只概念股价值解析

华菱钢铁：联手欧洲汽车板加工龙头，进军汽车板加工领域

类别：公司 研究机构：安信证券股份有限公司 研究员：衡昆 日期：2015-11-19

设立汽车板加工公司：公司公告称控股子公司汽车板公司将和欧洲最大的汽车板公司钢宝利公司合资成立汽车板加工公司进军汽车板深加工领域。同时，汽车板加工公司拟在常熟、沈阳、重庆和娄底设立4家钢材产品先进技术与解决方案中心（简称“ATS”）。

和欧洲龙头以一张面孔面对客户：汽车板加工公司拟向钢宝利和AMTB（安米子公司）购买汽车板加工技术服务和IT 系统资产及维护运营服务；拟向AMTB 购买其特有的烧蚀技术专利，并约定三家在中国“以一张面孔面对客户”，钢宝利和AMTB 在中国市场上已签订的汽车板冲裁、激光焊接等深加工业务订单由汽车板加工公司承接，前两者承诺未来在中国不再承接类似有竞争性的业务订单。

有望推动汽车板业务取得突破：汽车板公司自2014年6月投产以来，整体进展顺利。此次联手钢宝利和AMTB 进军汽车板深加工领域且以同一个面孔面对客户有助于推动汽车板业务在更短的时间内取得更高质量的突破。

投资建议：华菱钢铁（000932）是中南地区的钢铁龙头，产品结构较好，战略定位清晰，主攻方向明确。此次联手欧洲汽车板加工龙头发力汽车板深加工领域且以同一面面孔面对客户有助于汽车板业务在更短的时间内取得更高质量的突破。同时，母公司华菱钢铁集团也是湖南省重点国企，有望在国资国企改革方面先行先试。继续给予增持-A 评级，6个月目标价3.60元。

风险提示：钢铁需求超预期回落，人民币汇率波动风险。

河北钢铁：三季度继续保持盈利，定增获河北国资委批准

类别：公司 研究机构：安信证券股份有限公司 研究员：衡昆 日期：2015-11-03

三季度继续盈利：三季报披露公司报告期内实现收入187.62亿元，净利润1.51亿元，扣非后净利润1.48亿元；同比分别下降24.89%、10.13%和10.43%。2015年1-9月共实现收入611.93亿元，净利润5.08亿元，扣非后净利润4.6亿元，同比分别增长-19.12%、1.42%和3.67%。在钢铁行业极其严峻的背景下，公司3季度仍能实现盈利，十分难得。

定增获河北省国资委批准：公司公告称收到省国资委《关于同意河北钢铁（000709）股份有限公司非公开发行股票有关问题的批复》，省国资委同意河北钢铁股份有限公司向不超过十名特定投资者非公开发行股票，发行价格不低于4.20元/股，发行数量不超过190476.1905万股。募集资金用于收购唐山钢铁集团有限责任公司所持唐山钢铁集团高强度汽车板有限公司100%股权及新建高强度汽车板技术改造项目二期工程和补充流动资金。

投资建议：公司战略清晰，管理亮点多，经营质量持续改善，3季度在极其严峻的市场背景下，公司仍能维持盈利跟是佐证了这一点。

同时，公司受益于京津冀一体化和环保严格执法，善于利用资本市场，规模和地位决定其有望成为行业淘汰整合后的生存者。不过，近期A股整体估值大幅回落，维持公司买入-B评级，6个月目标价下调至4.5元。

风险提示：宏观经济超预期下滑，钢材需求超预期萎缩。

武钢股份：12月出厂价再次平盘，倒挂压力加剧

类别：公司 研究机构：长江证券（000783）股份有限公司 研究员：刘元瑞，王鹤涛 日期：2015-11-16

报告要点

事件描述

武钢股份（600005）今日公布2015年12月主要产品出厂价政策，主要品种调整如下：型材：出厂价格维持不变；热轧：出厂价格维持不变；轧板：出厂价格维持不变；酸洗钢：出厂价格维持不变；冷板卷：出厂价格维持不变；热镀锌：出厂价格维持不变；彩涂：出厂价格维持不变；电镀锌：出厂价格维持不变；线材：出厂价格下调200元/吨；硅钢：维持价格不变。

事件评论

供需格局预期改善，12月出厂价再次平盘开出：公司与宝钢同一天发布12月产品订货政策，均不约而同地维持热轧、冷轧产品价格不变，应同样源于需求端旺季预期、供给端有所收紧：1）10月汽车产量同比增速回升至7.07%显示该领域景气度有所回暖，加之12月需求传统旺季，从而为公司价格持平提供了需求端支撑，家电领域亦然；2）当前持续疲弱的板材现货价格导致钢厂亏损较大，供给端收缩（预期）也有助于12月板材价格维稳。不过，相比于宝钢，公司在冷轧产品方面相对弱势，在当前整体低迷形势之下，持续维稳的冷轧产品出厂价政策在实际执行过程中或面临一定压力。

硅钢方面，受制于下游厂商需求及成本端压力，公司12月硅钢价格与宝钢一样，也维持不变。

本次公司产品出厂价继续维持稳定不变，市场价格小幅下跌导致公司热轧、冷轧主要产品价格与市场价之间的价差继续升高。从绝对量来看，公司目前出厂价倒挂压力处于历史高位。

预计公司2015、2016年实现EPS为-0.12元、0.06元，维持“买入”评级。