有色金属行情再起 有色金属概念股望爆发

稀土：仍处于周期低位后市可期

“稀土中，镨钕类价格近几个月一直在阶梯上扬。”生意社小金属分析师叶建军称，截至7月6日稀土指数为326点，较前一日上升5个点，较2011年12月6日的本轮周期最高点1000点，下降了67.4%，较2015年9月13日的的最低点271电上涨了20.3%。

北方稀土官网数据，7月5日内蒙古包钢稀土国际贸易有限公司发布7月稀土产品挂牌价格，氧化镨钕上调1.8万元/吨至33万元/吨；氧化钕上调1万元/吨至31.5万元/吨；金属镨钕上调2.6万元/吨至42.3万元/吨；金属钕上调1.2万元/吨至40万元/吨。

据悉，目前稀土市场交投良好，国内稀土市场镨钕类和铽类产品行情较好，继续上调。有些地方镨钕产品已出现断货情况，采购需要提前订货。

近日有消息称，2017年6月29日至30日，工信部稀土办组织技术、财务、检测等领域专家到山西锁簧稀土股份有限公司、山西同冠新材料有限公司、阳泉市林兴磁性材料有限责任公司、山西广盛源稀土科技股份有限公司等企业进行核查。核查组分别查阅了企业原辅料采购、生产销售台账、财务报表等材料，采集了检测样品。山西省工业主管部门按专项整治要求严肃查处核查中发现的违法违规行为。

“稀土行业秩序整顿，稀土“打黑”行动持续推进，是当前支撑稀土价格上涨的重要因素。目前市场及分离厂现货不多，看涨情绪高涨，持货商长单供应为主，多囤货待涨，整个产业链的惜售情绪蔓延。”

叶建军称，稀土供应整体呈现紧缩态势，一方面基于收储因素，另一方面，包头有大厂正在搬迁、环保核查促使一些工厂停产整顿，加之打黑有力，市面供给量减少。而下游需求不减，助力镨、钕系列产品价格上涨。

据悉，国内稀土消费约有35%至40%的稀土被用作永磁材料，不仅用于传统的家电、电动自行车、箱包扣等领域，也用于风力发电、新能源汽车、变频家电、节能电梯等新兴领域。

2017年1月23日，工信部联合发改委、科技部及财政部共同制定了《新材料产业发展指南》，指出未来应加快新型高效半导体照明、稀土发光材料技术开发，突破非晶合金在稀土永磁节能电机中的应用关键技术，大力发展稀土永磁节能电机及配套稀土永磁材料。这将提振稀土磁材需求预期增速，强化市场信心。

“尽管近期稀土价格上涨明显，但仍处于周期低位，未来仍有价格上涨空间。”叶建军认为近期华东地区下游开始入市采购镨钕系产品，带动氧化镨钕和金属镨钕继续上调，在小时间区域内带来一波品种行情，预计后期品种价格分化现象会减弱，价格或将趋于平静。

安信证券有色行业首席分析师齐丁在最新研报中称，从中长期看，稀土价格2011-2015年底持续下跌，整体的行业库存已经系统性降低；2016年以来的政策预期也出现了较大的反复和震荡，更加使得行业观望情绪弥漫，库存持续维持低位。从年初至今，稀土价格稳步上涨逐步修复了先前的悲观情绪，政策的逐步落地进一步加强了信心，我们认为接下来行业补库需求会逐步起来。

短期看，稀土价格仍有进一步上行空间；从中长期看，如果打黑真的能够实现“常态化”，打黑技术真的能够强化监管效果，一直困扰稀土行业的黑稀土问题有望得到较大程度的缓解，稀土行业基本面反转不是天方夜谭。

钴：外媒报价带动上涨价格或将维稳

生意社数据统计，7月6日钴商品指数为145.08，与前日持平，创下周期内的历史新高，较2016年07月05日最低点69.84点上涨了107.73%。

“7月6日，金属钴报价40.33万元/吨，较5月28日的36.57万元/吨，涨幅已近10%。”叶建军称，钴价最高时卖到80万元/吨以上，但在2008年后就开始一路走低。2016年11月钴价上扬行情启动至今，已经暴涨87.2%。今年4月份，钴金属价格曾出现过短暂回调，但进入6月后，钴价再度焕发“第二春”，几乎一天一个价。

“从基本面看，目前钴供应偏紧。在需求端，三元技术路径对钴的需求形成支撑。而在供给端，2017年钴产能增量主要来自CHEMAF和万宝矿业两家企业。2018年-2019年供给增量主要集中在嘉能可的两个项目，整体钴产量增长不大。因此，市场预计钴供应有缺口，据相关数据预计2017年全球钴供应量为10.85万吨，全球钴消费量为11.33万吨，缺口4820吨。”

叶建军称，除供应偏紧外，近期外媒钴价格上扬，也导致国内生产商对以此结算的进口矿价成本上升预期加强，激活了市场投资投机活力，投机内盘电钴数量激增，贸易商前期存货趁机抛盘现象明显。数据显示，2017年初，外媒钴精矿报价为9.8-10.1美元/吨，而到了6月末，这一商品报价已达19-20美元/吨，翻了一番。