稀土行业政策托底助市场好转 稀土概念股分享盛宴

据怀新资讯报道，据生意社监测，7月11日，金属钕报价43万元/吨，涨幅10.5%；金属镝涨幅5.88%，氧化铈、氧化钆、金属镝均有不同幅度的上涨。本月以来，金属钕、金属镝、氧化钕、氧化镨、镨钕合金等涨幅达8.33%-10.97%。近日工信部公告，稀土办公室成立了整顿稀土行业秩序专家组，打击稀土违法违规工作常态化、制度化。A股中，可关注广晟有色（600259）、厦门钨业（600549）等。

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厦门钨业（600549）钨资源自给率逐年上升，积极发展高端刀具业务，稀土板块有望回暖随着公司资源储量的提高，近3年公司的钨精矿自给率逐年提高，2016年自给率达到了52%。原材料成本进一步压缩，对公司的钨板块盈利水平起到了较大的支撑作用。此外，公司积极推进钨品深加工业务，在高端刀具领域成绩显著。稀土板块，随着六大稀土集团市场影响力进一步增强，行业秩序进一步规范，环保与打黑积极推进，预计稀土市场有望回暖。

公司积极扩充锂电池产能，抢占市场份额：从2013年起，我国新能源（600617）汽车便进入了高速发展阶段，加之国家对新能源汽车补贴政策，未来新能源车仍将保持高速增长，这也将大大拉动对锂电池材料的需求。公司锂电正极材料2016年产量14000吨，2017年满产产能17000-18000吨，拟通过技改达到18000-20000吨。除了现有产线之外，公司目前正与闽东电力（000993）合作建设2万吨动力电池高镍正极材料项目；一旦建成投产，每年预期可达到28.7亿元的平均销售收入，每年平均税后利润可达2亿元，全部投资回收期6年。

根据对公司未来发展的判断，预计2017-2019年eps为0.41元、0.57：元、0.77元，对应pe为47倍、34倍、25倍。

银河磁体：产品结构优化致盈利提升，热压/钐钴磁体逐步放量

2016年，公司业绩符合预期。16年营收增长主要源自销量增长，以及热压和钐钴磁体放量；产品结构优化致盈利能力显著提升，特别是汽车电机和高效节能电机营收占比进一步提升。预计17年公司业绩仍将增长，主要在于上游稀土原料价格将稳中有升，高效节能电机、新兴领域用电机市场逐步放量，同时热压/钐钴磁体也将放量。预测公司2017-18年eps分别为0.44元与0.51元，按3月29日19.18元收盘价计算，对应的pe分别为44.02倍与37.83倍。

银河磁体（300127）公布2016年年报及17年一季度业绩快报。2016年，公司实现营业收入4.23亿元，同比增长10.76%；实现营业利润1.37亿元，同比增长26.89%；实现归属于上市公司股东的净利润1.18亿元，同比增长27.30%，基本每股收益0.37元，利润分配预案为拟每10股派息2.5元（含税）。预计17年一季度归属于上市公司股东的净利润为2696-2921万元，较16年一季度的2247万元同比增长20-30%。

销量增长和高附加值产品营收占比提升致净利润大幅增长。2016年，公司实现营收4.23亿元，同比增长10.76%；净利润1.18亿元，同比增长27.30%，营收增长主要是产品销量增长，而净利润增速高于营收增速则受益于营收结构变化导致盈利能力提升。16年公司投资净收益为1769万元，同比增长25.85%；营业外收入218万元，同比增长35.31%。

另外，公司预计17年一季度归属于上市公司股东的净利润为2696-2921万元，较16年一季度的2247万元同比增长20-30%，业绩增长主要是销量增长，同时单位生产成本下降带来产品毛利率略有提升。