新一轮电解铝去产能供过于求正逆转电解铝概念股龙头迎利好

2017-08-09 09:55:30 当代财经网

“针对”自建电厂

新一轮电解铝去产能核心直指自建电厂。

从事能源投资的南方某集团负责人告诉第一财经记者，由于碳减排等因素影响，向发改委申请的自建电厂项目目前已经很难拿到批文。

无论是魏桥还是信发，由于存在自建电厂的优势，其生产的电解铝产品在成本上优势不小。“这也是享受到自备电好处的电解铝企业对扩产乐此不疲的主要原因。”曾在大唐电力工作的恒丰银行研究院商业银行研究中心负责人吴琦告诉第一财经记者，电价差异直接造成了电解铝行业内部成本不平等问题，这显然不利于行业的规范发展和去产能工作的推进。

中债资信测算发现，每生产一吨电解铝需要消耗电力13200~13500千瓦时，因此电解铝企业用电成本每降低0.1元/千瓦时，可贡献至少1320元/吨的毛利润，相当于将一吨氧化铝运入新疆以及相应的电解铝产品出疆的全部运费。

对此，国家发改委和能源局在8月3日召开的“电改”吹风会上，提出“追缴自备电厂铝企欠缴的政府性基金”。中债资信预计，若每千瓦时电征收0.05元的政府性基金及附加，每100万吨电解铝则需要补缴6.5亿元。这将给电解铝企业带来不小的成本压力，最终刺激产能收缩。

如同钢煤去产能，供需重构后，电解铝价格将出现上涨。前瞻产业研究院认为，一旦非合规产能被强制清理，加上冬季采暖季节环保停产将影响全国约100万吨电解铝产能，电解铝短缺态势或在2017年第四季度凸显，供需拐点即将来临。

前瞻产业研究院发布的《中国电解铝行业产销需求与前景预测分析报告》预计，到2018年，中国原铝消费量复合年均增长率约为5.5%，未来中国电解铝的原材料成本将有所上升。在供需平衡格局下，未来电解铝价格将持续向上，预计价格将在12500元/吨左右。

事实上，电解铝行业的集中度一直较高，这与行业集中度松散的钢铁行业形成鲜明对比。第一财经记者统计发现，目前全国百万吨产能以上的电解铝企业集团有中国铝业、中国宏桥、信发集团、国电投、东方希望、酒钢集团、神火集团、云铝股份、其亚集团、曾氏集团、锦江集团等11家企业，截至2016年底，这11家企业合计建成产能约占全国总产能的70%，合计产量约占全国总产量的74%。

从上周资本市场表现来看，在去产能政策加速落地的背景下，市场对于铝价抬升的预期高涨，中国铝业、云铝股份等上市公司都有不错的涨幅。

根据电解铝的生产工艺流程，电解铝的生产成本大致由下面几部分构成：

（1）原材料：氧化铝、冰晶石、氟化铝、添加剂（氟化钙、氟化镁等）、阳极材料;

（2）能源成本：电力（直流电和交流电）、燃料油;

（3）人力成本：工资及其他管理费用;

（4）其他费用：设备损耗及折旧、财务费用、运输费用、税收等。

电解铝概念股的龙头股最有可能是哪几只？

电解铝概念股的龙头股最有可能从以下几个股票中诞生云铝股份、中孚实业、神火股份。

电解铝概念上市公司一共有多少家？

电解铝概念一共有12家上市公司，其中6家电解铝概念上市公司在上证交易所交易，另外6家电解铝概念上市公司在深交所交易。

电解铝概念股有哪些？电解铝概念股一览

云铝股份（股票代码：000807）　　中孚实业（股票代码：600595）