通信板块有望迎价值重估 通信概念股票个股闻风而动

中国联通复牌后“一”字涨停，涉及中国联通定增的A股公司股票以及国资改革等相关概念股纷纷上涨。国泰君安证券分析师宋嘉吉认为，短期而言，引入名企资本并加大激励力度，中国联通混改方案落地将为通信行业混改指明方向。对于后市投资机会，有分析人士称，不排除未来还出现多个“联通式”混改案例，建议投资者跟踪关注仍未正式出台方案的相关板块和个股，如“中字头”国企、民航、军工、油气混改等。

混改概念引爆市场

从盘面看，中国联通混改概念昨日引爆市场，国企混改指数上涨1.40%，央企重组、国资改革指数分别上涨0.87%和1.22%。同时，上海本地重组、广东国资改革指数协同上涨，当日涨幅分别为0.47%和0.49%；行业层面，5G指数、去IOE指数、量通信指数受到投资者青睐，板块单日涨幅分别达到0.34%、1.28%、0.95%，申万通信指数上涨1.91%；此外，页岩气、油气、军民融合等领域由于混改预期较高，相关指数也获得市场追捧。

此次混改中，参与中国联通定增的A股公司还有中国人寿、网宿科技、用友网络、苏宁云商、宜通世纪等公司，这些公司多数出现股价异动。

伴随资金涌入，昨日中国联通H股成交额增至47.81元，为2014年11月12日以来新高，盘中股价更触及13.24元，同步创出逾两年新高，股价收报12.36元/股，日涨幅为3.52%。

行业景气度有望提升

光大证券分析师田明华认为，根据联通混改方案，将从三方面利好通信行业。一是对行业参股公司是重大利好，有望借助中国联通实现多方共赢，通信行业发展跨界已是大势所趋；二是中国联通此次募集资金将用于“4G能力提升项目”、“创新业务建设项目”，无线投资强化利好无线通信产业链；三是中国联通80%资本开支将在下半年释放，行业景气度有望提升。

宋嘉吉表示，混改是通信行业确定的机会，中国联通混改方案落地将为通信行业乃至整个央企混改指明方向，后续随着混改注入优质资产与更为丰富的业务内容，通信板块和相关个股有望迎来价值重估。

平安证券分析师魏伟认为，目前国家发改委前两批19家混改试点央企混改工作持续推进，行业领域涵盖军工、电信、民航、铁路、石油天然气、电力等，试点内容包括外部引资、产业链协同、公司治理重构等。此外，第三批混改试点企业正按照程序报批，第三批混改试点中除央企外，还将纳入部分地方国企。国企改革历来有“上半年规划，下半年落实”的惯性，从近期一系列重大事件看，下半年国企改革提速明显，市场预期或迎来拐点。

展望后市，广发证券分析师廖凌建议，重点把握两条投资主线：一是行业主线，混改试点仍集中在七大垄断领域，除电信领域外，建议重点关注军民融合和科研院所改制推动较快的军工领域，以及近期动作频繁的铁路领域；二是地方主线，随着第三批试点将遴选部分地方国企，建议关注题量大、盈利好、证券化率低、政策推进较快、具备一定示范意义的区域。

个股方面，分化继续演进，基本面有望持续超预期的行业龙头仍然值得布局，另外有较强确定性的转型标的和国企改革龙头同样值得关注。

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