发改委推进政务信息化建设 政务信息化概念股值得关注

发改委近日印发《“十三五”国家政务信息化工程建设规划》，提出到“十三五”末，要形成共建共享的一体化政务信息公共基础设施大平台，总体满足政务应用需要；形成国家政务信息资源管理和服务体系，政务数据共享开放及社会大数据融合应用取得突破性进展，显著提升政务治理和公共服务的精准性和有效性。

此前出台的“十三五”国家信息化规划已把政务数据资源建设作为一项重要建设内容。随着顶层设计趋于完善详细，政务信息化产业正在迎来重要发展机遇，大数据基础设施+信息共享平台+政务数据共享开放将成为电子政务建设新模式。

公司方面：

太极股份（28.88 +1.62%，诊股）：在最新发布的半年报中表示承担了多个中央国家机关的信息系统建设任务，与北京市政务云的合作范围有较大增加。

紫光股份（56.68 -0.12%，诊股）：全国政务内网今年实现了在7个省市的突破。

浙大网新（14.88 +0.81%，诊股）：承建人社部全民参保、中组部（人社部）国家公务员管理两项国家部委核心业务与五项省级业务，包含河北、浙江、广东等。

榕基软件（10.48 +3.15%，诊股）：是国家“天平工程”七家服务商之一。2016年9月签订了福建法院司法管理信息系统运维技术支持服务项目。该项目实现了司法审判、司法质效、司法人事和司法政务等四大体系的数字化、自动化和网络化。

久其软件（12.16 +1.25%，诊股）：并购司法信息化领域龙头企业华夏电通，业务延伸至基于视频的数字法院领域。

个股解析：

久其软件：发行可转债，引入资金支持产品线快速整合！

2017-06-06 00:00 机构：申万宏源 分析师：刘洋

事件：

公开发行可转换公司债券发行公告，本次拟发行可转债总额不超过人民币78，000万元。

投资要点：

发行的原股东优先配售日和网上申购日为2017年6月8日（T日）。债券期限：本次发行的可转债期限为自发行之日起六年，即自2017年6月8日至2023年6月7日。票面利率：第一年为0.3%，第二年为0.5%，第三年为1.0%，第四年1.3%，第五年为1.5%，第六年为1.8%。本可转债的初始转股价格为12.97元/股。

发行可转换债募集资金7.8亿，投向政务软件、大数据、移动营销和现金购买瑞意恒动，包含所有产品线释放强景气信号。可转债利息非常低，不影响净利润，同时可转债过会审核的效率更高，最快速、确定的追求业务！考察历史发展，2006-2008和2010-2012，两阶段业绩高速增长均来自前期力度投入！

享受政府部门“积累数据资产，盘活数据价值”的政策红利！重要客户领域，形成弹性大数据产品线。1）财务领域，已覆盖财务报表同一平台和资产管理平台，与财政部签约在湖南省、云南省、天津市、重庆市前期试点，17年有望在全国推广决算大数据应用方案和扩展其他产品线。2）交通领域，签约3个省份应急处置数据项目、7个省份的交通信用数据项目，以及21个省市的交通运输统计项目，交通四大平台有望在2-3年内持续招标。3）司法领域，推出庭审智能巡查和智能语音庭审系统，研发基于大数据的数据分析平台，高法已公布重要文件，全国智慧法庭建设添加增量市场空间！4）数字传播领域，形成大数据与营销融合，已完成40多个城市海外宣传布局。

深度报告《5大项考核证实新业务周期，上调“买入”评级！》证明母公司报表口径数据与政务业务相关，16年报母公司报表收入增长43%、净利润增长52%。1）母公司业务直接来自部委和央企等大客户，反映政务周期，前一次高点是2011年收入增速53%，原因是两代软件周期，财务等核心业务线软件已经由以管控为中心到以数据为中心！2）16年报中，总净利润-亿起联-华夏电通-瑞意恒动为0.75亿，经营利润明显高于0.75亿，理由是母公司报表净利润1亿，推测原因是部分创新子公司16年新成立带来暂时亏损，17年缓和。

维持盈利预测和“买入”评级。预计2017、2018、2019年净利润为3.74亿、4.62亿、5.75亿。2017年对应PE为23X，PE估值处于历史底部。预计2017年收入与利润增速为77%、71%。由于现金并购年初已过户，2017年利润包括全年并表上海移动。