四部委指导北方清洁供暖 清洁供暖取暖概念股解析

首航节能（002665）：进入迪拜200MW光热项目短名单

公司进入迪拜200MW光热塔式项目短名单

近日，迪拜水电局（Dewa）公布了通过资格预审具备竞标迪拜太阳能主体公园200MW+15小时储热塔式光热发电项目企业短名单，目前已确定参与最终投标企业/联合体为5家，其中中国企业包括Alfanar（沙特）与首航节能联合体，Engie（法国）与山东电建三公司联合体。 拟建的200MW光热项目为该园区计划最终建设1000MW光热项目的一期工程。此次投标是公司在国际光热市场拓展的又一次重要布局， 若最终成功中标将成为国内塔式光热核心装备在国外项目的首次突破。

迪拜构建清洁能源体系，太阳能主体公园为核心项目之一

根据迪拜能源最高委员会（DESC）规划，到2020，2030和2050年可再生能源在迪拜能源结构中占比将从现在的2%逐步提升到7%，25%和75%的水平，而太阳能主体公园的建设是实现这一目标的主体项目之一。该园区计划在2030年前建成3000MW太阳能发电项目，总投资约为920亿元，其中光热项目装机为1000MW.迪拜水电局要求此次进入200MW项目短名单企业在2017/5/15前完成投标工作，而发电项目最终投运时点初步设定在2021年初，项目投资规模预计在60-70亿元。

国内光热装备成本优势+海外更高DNI数值

从全球不同地区光热行业发展情况来看， 海外塔式项目实现较低发电成本主要驱动在于建设地点均处于DNI值大于2200地区;而在国内光热发电项目选址来看， 光照资源仅为1900左右，短期内国内实现度电成本的下降主要依靠制造成本优势与规模化。而迪拜地区DNI值高达2500左右， 如能借助国内的装备制造成本优势，有望实现与传统能源相比更具竞争力的发电成本。

公司具备塔式光热项目核心装备制造和系统集成能力

目前， 公司已在包括塔式项目定日镜，减速机，吸热器及镜场控制等核心领域实现技术与产品突破。同时， 由公司自建的10MW+15小时储热塔式光热发电项目也已于16年底并网发电。

盈利预测，维持公司“买入”评级

预计公司2016-2018年净利润水平分别为1.87亿元，6.29亿元和10.37亿元，按现有股本计算每股盈利分别为0.09元， 0.32元和0.53元，对应市盈率分别为90倍，27倍和16倍。维持公司“买入”评级，公司目标价区间为11.85元–12.95元。

风险提示：第一批示范项目招标， 项目建设进度不达预期;电站空冷项目施工周期延长，新增订单量不足。

东方能源（000958）：东方能源与上航工业战略合作，推进新能源领域合作

东方能源（000958）1月12日晚间公告，公司与上海航天工业（集团）有限公司签署了战略合作协议。双方结成战略合作伙伴， 加快推进太阳能发电，分布式智慧能源领域全面合作。

根据协议， 双方将采取合作开发，股权投资，工程 EPC等方式，开展广泛深入合作。上航工业将所拥有太阳能发电，分布式综合智慧能源等项目资源，优先与东方能源开展合作开发，支持东方能源以合适的方式提前介入。东方能源支持上航工业为东方能源太阳能项目以及分布式智慧能源项目提供设备，工程技术服务等，并协助向国家电投推广上航工业新能源设备，技术服务及其他有关产品。

双方同意充分发挥各自在技术， 资金，渠道和产业链等方面的优势，共同开拓综合能源市场。

上航工业是中国航天在上海民品单位的发展与管理平台， 拥有六家航天技术应用企业及五家航天服务业企业， 目前正借助航天技术军民融合产业化平台，致力于打造“智慧能源，智能装备，智联商贸”。

公司表示， 此次合作符合公司发展战略。从长远看，将对公司今后的业务发展及主业核心竞争能力产生积极影响，有利于挖掘公司新的利润增长点。

东方能源清洁能源自主开拓步伐加快， 2016-2017年将迎来新项目的投产高峰。公司去年下半年中标100MW阳泉煤陷区领跑者基地项目， 平定锁簧50MWp光伏发电项目将于年内完成并网， 目前已达成380MW光伏电站与600MW风电场项目的协议。此外，公司有望成为国电投新能源资产证券化的平台， 2017年1月承诺到期，预期资产注入实施将临近。此次合作将进一步加快公司在新能源领域的业务发展。

金风科技（002202）：限电改善，抢装迎业绩增长和估值重构

首次覆盖，给予“增持”评级，目标价22元。公司为全球风电龙头企业，限电改善叠加抢装， 目前储备订单14.4GW，创历史创新高，2017-2018年盈利有保障.2016年为抢装透支年，行业装机容量比2015年下降40%，大幅杀低公司估值，目前最坏预期已经结束，2017年将迎接业绩增长和估值重构。预测2016-2018年EPS为1.16元，1.55元，1.55元，给予2017年16倍PE，对应目标价22元，增持评级。

弃风限电情况逐步改善.2016Q1，Q2，Q3，Q4平均弃风率分别为5.8%，16.8%，12.7%，12.5%，环比改善明显，同比来看，虽然2016年的平均弃风率17.1%比2015年的15%要高，但是分季度来看，2016年Q3为12.7%，Q4为12.5%均比为2015年Q3的18.2%和Q4的13.8%都要好，弃风情况改善趋势向好。

抢装透支年最坏预期已经结束，2017年迎接业绩新增长和估值重构.2015年为抢装大年， 透支2016年行业需求，导致装机容量大幅下滑（-40%），公司虽然业绩没有明显下滑，但是估值从20多倍降为目前的13倍。目前我们认为2016年的最坏预期已经结束，2017年继续抢装，公司将迎来业绩增长和估值重构，目前抢装预期尚未完全反应。

风险提示：弃风现象改善不及预期