机构布局万物互联 5G概念股迎拉升契机

国庆长假后市场震荡上涨，家电、医药、食品饮料等板块领涨，电子、传媒、计算机等板块也表现抢眼。接下来该如何布局？据记者了解，具有业绩支撑的强势概念股受到市场普遍看好。在5G时代加速到来的情况下，部分机构正积极布局万物互联概念股。

机构看好成长股

从长假后的市场表现看，除了有色金属和采掘行业，26个申万一级行业悉数上涨，11个行业的周涨幅超过2%。其中，家用电器行业指数涨幅高达5.83%，医药生物和食品饮料行业指数涨幅超过4%，商业贸易、农林牧渔、公用事业、电子等行业指数周涨幅都超过3%。

在业内人士看来，经济数据向好、上市公司整体业绩表现良好提振了市场情绪。长假期间港股大涨造好A股，市场做多情绪升温。消费、医药板块受到资金追捧，节前有所调整的电子板块再度活跃。伊利股份、恒瑞医药、京东方A、美的集团、海康威视等大市值白马股均创出历史新高。

从机构布局思路看，业绩确定性依然是布局主线。近日《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》出台，市场马上予以回应，众多医药股强势上涨，凸显机构布局中的“不见兔子不撒鹰”的思路。据悉，9月份沪深部分机构已经加大了对消费、医药板块的配置，对互联网应用、国企改革、军民融合等板块也开始择机布局。

万物互联受追捧

在机构看好的成长行业中，顺应社会发展趋势、临近产业布局时点并且已经开始提振业绩的万物互联板块，成为众多机构布局的重点。

上海某绩优私募基金经理表示，随着5G建设的加速推进，人工智能、无人驾驶、物联网等技术有望逐步启动，未来将是一个万物互联的世界。在高速网络的助推下，云服务能够让终端产生更加灵活的商业模式，并推动产生云储存、云计算等新业务场景，这也将催生应用端公司的爆发式增长。

以物联网领域为例，近期我国已经完成了5G第二阶段的测试，华为、中兴持续领跑，产业商用化已经全面加速。在业内人士看来，物联网是继移动互联网之后的下一个趋势性大产业，全球市场万物互联的连接数从2015 年到2020 年将增长3 倍，而中国市场将增长4倍，连接数有望突破100 亿个。

华泰证券分析师周明认为，物联网的商用进展有望超预期。从应用端的上市公司看，气表龙头金卡智能的业绩预告显示，前三季度净利润预计达1.67亿元至1.78亿元，比上年同期增长200%至220%。其中，第三季度净利润0.79亿元至0.82亿元，比上年同期增长380%至400%，大超市场预期。其主要原因就是物联网表的销量较上年大幅提升。

水表龙头三川智慧日前透露，与华为合作发布了“鹰潭10万NB-IoT智能水表商用上线及阶段成果”。华泰证券预计，随着NB-IoT商用进程受到政府、运营商和华为的多方推进，各垂直行业的应用将不断成熟，NB-IoT大规模商用即将到来。

5G概念股一览

中兴通讯（000063）

中兴通讯：国家资本助力打造中国通信“中国芯”

中兴通讯 000063

研究机构：安信证券分析师：李伟 撰写日期：2015-11-25

事件概要：公司公告，国家集成电路产业投资基金拟以24亿增资入股公司芯片子公司中兴微电子，占增资后中兴微电子24%的股份。

国家集成电路产业基金入股，有助于芯片业务提升竞争力，推动芯片业务加强对外销售。随着国家大基金注入，将大幅增加芯片子公司的研发投入和对外扩张能力，由于同行业公司由于担心和中兴通讯的竞争，而不会选用中兴微电子设计芯片产品，原中兴微电子的通信芯片90%供应给自己，10%对外销售，产品优势没有最大化发挥。随着国家产业基金入股，将会为中兴微电子信用背书，推动中兴微电子的芯片对外销售比例大幅增加。

中兴微电子承诺2017年将超过64.8亿的销售收入，将会成为中国芯片设计行业前三，估值有望达到300亿。2014年国内芯片产业规模排名为华为海思（146亿）、展讯通信（72亿）、华大集成电路（32.1亿），大唐半导体（31.3亿），中兴微电子（30.6亿），南瑞智芯（24.8亿）、锐迪科（22亿）。相信随着国家产业基金入股，将加速推动中兴微电子芯片业务快速发展，将很快成为国内前三的芯片设计公司。2015年中兴微电子收入有望超过50亿，净利润超过5亿。对于二级市场上可比半导体公司，中兴微电子市值有望达到300亿。

上海中兴在全国股转系统挂牌，有利于提升对子公司的投资价值，推动各个业务分拆估值。公司拟将控股子公司上海中兴进行改制设立股份公司，申请在中小企业股份转让系统挂牌。挂牌后将按照公众公司进一步完善治理结构，提升经营效率，同时可以借助融资平台引入更多资金发展现有及未来业务。有利于提高母公司对上海中兴的投资价值及未来实现更高投资回报的可能性。

投资建议：我们预计公司2015-2017年EPS 为0.88/1.12/1.30元。维持买入-A评级，6个月目标价25.50元。半导体产业基金入股中兴微电子，证明国家希望将中兴微电子打造成通信芯片设计领域的核心国家队，有望通过外延方式加速其成长，推动国内通信芯片快速国产化，打造中国通信行业的“中国芯”。产业基金入股带来中兴微电子的价值重估，我们认为中兴整体市值中长期将会超过千亿。

风险提示：手机业务下滑的风险;市场竞争加剧的风险